Bitcoins: ¿moneda virtual o dinero real?

Bitcoins: ¿moneda virtual o dinero real?

“Es bueno que la gente no conozca el sistema bancario y monetario, sino habría una revolución mañana por la mañana” Henry Ford.

Origen:

Las monedas digitales nacen con el objetivo de crear una forma de intercambio distinto al tradicional (monedas y billetes). Si hablamos de Bitcoin, ésta fue creada en el año 2009 por el desarrollador de pseudónimo Satoshi Nakamoto. Sin embargo, la idea de tener un nuevo tipo de dinero descentralizado que usara la criptografía como medio de control  ya fue descrita en el año 1998 de la mano de  Wei Dai. Los primeros intentos de dinero electrónico fueron realizados por David Chaum mediante el Digicash y el ecash, que utilizaban ya la criptografía para volver anónimas las transacciones de dinero.

Características:

  • Como principal característica del Bitcoin citaría su descentralización. Esta red no está respaldada por ningún gobierno ni depende de ningún emisor central. Sus transacciones no dependen de ningún intermediario y tienen un protocolo de código abierto P2P (Peer to Peer). Cuando hablamos de Bitcoin nos referimos tanto a la moneda como al software que ha sido desarrollado libremente y  sin restricciones de licencia.
  • Este software libre utiliza la criptografía para dar seguridad a las transacciones  y449783806_ca1a5bc7e7_q evitar que los bitcoins se utilicen más de una vez. ¿Cómo consigue esto? Cada transacción que se realiza con bitcoins queda reflejada en una cadena de bloques (Blockchain) y son los “mineros”  los que se encargan de validar estas transacciones mediante la resolución de algoritmos. Cada diez minutos se crea un bloque y se liberan un determinado número de bitcoins, que se reparte entre los mineros como contraprestación por haber participado en la tarea de confirmar esas transacciones.
  • El número de bitcoins es finito, ya que la red se diseñó para que la cantidad máxima en circulación de esta criptomoneda fuera de 21 millones, cifra que se alcanzaría en el año  2.140. De esta cifra el 99% ya estaría en circulación dentro de catorce años, en el año 2030 y el 1% restante sería emitido entre el 2030 y el 2140.

Presente y Futuro:

De forma paralela a bitcoin comenzaron a desarrollarse otras criptomonedas, pudiendo hablar en la actualidad de más de 600 tipos diferentes si acudimos al mercado de criptodivisa. Estas han nacido con diferentes finalidades, como alternativa a bitcoin y al sistema económico tradicional.

9949109044_ec329ed0a2_qEn la actualidad y a pesar de la concurrencia con otras criptodivisas, Bitcoin ha sido utilizada como medio de pago casi en un 99% de las transacciones realizadas en el mercado de blockchain, incluso por personas que no han tenido nunca un bitcoin en su monedero según los datos proporcionados por Bitpay.

La forma de hacerlo es muy simple, alguien realiza un pago en Bitcoins a través de un procesador de pago como Bitpay y éste lo convierte en dólares en la cuenta del cliente, tal y como se puede hacer con Visa o Paypal pero con mayor rapidez y seguridad.

Es por ello que las grandes entidades bancarias, ante la amenaza de perder parte de su negocio, están llevando a cabo proyectos para el uso de la tecnología blockchain en sus productos. Dentro de nuestras fronteras grandes entidades bancarias como BBVA o Santander están realizando alianzas a nivel internacional con otras entidades  para el uso de la tecnología blockchain en las transacciones, evitando de este modo los costes del sistema de compensación y liquidación bancaria.

Esto es es el presente del Bitcoin ¿Y cual es el futuro?. El futuro de Bitcoin es todo oportunidad y no sólo en transacciones bancarias, sino la que pueden representar los diferentes tipos de criptodivisas, pero de esto seguiremos hablando en el siguiente artículo.

Bibliografía:

http://coinmarketcap.com/

http://venturebeat.com/2016/10/25/money-2020-recap-jack-dorsey-blockchain-and-the-future-of-financial-services/

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/7782103/08/16/Economia-Santander-se-une-a-cinco-entidades-para-promover-el-uso-de-dinero-digital-entre-entidades-financieras.html

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Surfeando entre startups II

Surfeando entre startups II

“Si una mesa abarrotada es síntoma de una mente abarrotada, entonces ¿qué debemos pensar de un escritorio vacío?” Albert Einstein.

Igual que los surfistas estudian las olas antes de entrar con la tabla, los inversores, antes de lanzarnos a hacer cualquier tipo de inversión debemos estudiarla. Solo conociendo sus ventajas e inconvenientes, podremos saber si ésta se adecua a nuestras necesidades como inversores.

La inversión en startups tiene una serie de ventajas frente a otros mercados  maduros como el de  renta fija y  renta variable:

  • Nos permite la participación en proyectos en los que de otra forma no entraríamos, ya sea de modo altruista a través del crowdfunding de recompensa o del crowdequity (crowdfunding de inversión) . Si hablamos de plataformas de recompensa, Verkami es una de las más utilizadas con más de 3.800 proyectos financiados. El 40% de los perfiles que acuden a ella son artistas y creadores profesionales o amateurs y la utilizan como primera opción de financiación: cortometrajes, libros, música, juegos4928284948_7d7417a08f_m…Todo tiene cabida en esta plataforma. 
  • Diferentes  son  las plataformas de crowdequity como Crowdcube, Inverem, The Crowd Angel por citar algunas, que  realizan un exhaustivo proceso de análisis y valoración de empresas (due-diligence) antes de presentar los proyectos en sus plataformas. En este caso los  inversores obtienen una participación en los beneficios de la empresa. El análisis previo realizado por estas plataformas da confianza y seguridad al inversor,  pero esta misma tranquilidad y el dejar de conocer determinados proyectos nos pueden hacer perder oportunidades de inversión. Citando palabras de Manuel Fuertes: «invertimos en grandes personas porque los proyectos suelen estar verdes en su inicio».
  • Inversión en las etapas  recientes de una empresa. La inversión en startups nos permite acompañar a la empresa desde su etapa semilla o seed, es decir, desde el inicio y durante el crecimiento. Los primeros años de cualquier proyecto empresarial suelen ser deficitarios, lo cual implica tener que esperar hasta la obtención de beneficios. La buena noticia es que comenzaremos a participar de las ganancias desde el primer momento.  
  • La proliferación de startups durante los últimos años ha hecho que este mercado se haya regulado a través de la Ley de Fomento de Financiación Empresarial que establece, entre otras medidas, la supervisión por parte de la CNMV de las plataformas de crowdequity, la clasificación de inversores (acreditados y no acreditados) el máximo capital que pueden invertir inversores no acreditados (3.000 € por proyecto y 10.000 € en el conjunto de plataformas en un período de 12 meses) y el porcentaje máximo que puede obtenerse a través de campañas de crowdfunding. Es una ley proteccionista para el inversor y que corta las alas a la financiación, pero al menos el primer paso ya está dado. Esperemos que su regulación vaya modificándose de acuerdo con las necesidades del mercado.
  • Para el final dejamos la mejor parte: las ventajas fiscales. La regulación  ha favorecido la inversión en estas empresas con incentivos fiscales estatales y autonómicos, que pueden alcanzar  hasta un 50% de la inversión (dependiendo de la comunidad autónoma) y que se deducen directamente de la cuota que se pagará de IRPF. La deducción se limita a 10.000 € al año por contribuyente, pudiendo ampliarse al añadir las deducciones autonómicas.

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Hemos visto a lo largo de este artículo como algunas de las ventajas  pueden convertirse en inconvenientes en determinados momentos. Como información para el futuro inversor, me gustaría también destacar sus riesgos:

  • No hay garantía de éxito  ni de capital: en la inversión en startups, aunque nos hablen de retornos no se garantizan ni la rentabilidad futura, ni el capital invertido. Este es un detalle que hay que tener en cuenta para los inversores más conservadores.
  • Falta de liquidez en las inversiones: cuando hablamos de liquidez nos referimos a la facilidad de venta de las participaciones adquiridas. A mayor éxito de la empresa, mayor será el número de inversores que acudan a esa startup y más fácil resultará la venta de participaciones. No ocurrirá lo mismo en aquellas de crecimiento más lento, aunque puedan obtenerse mayores beneficios a medio-largo plazo. 
  • Ausencia de dividendos: al tratarse de empresas de reciente creación, los beneficios se suelen reinvertir en la startup y el retorno a los accionistas se realiza a medio plazo, sin tener esta la obligación de repartir dividendos.

Desde hace unos años fondos de Venture Capital (capital riesgo) y grandes entidades financieras están apostando por startups entre sus inversiones como una forma de maximizar la rentabilidad a corto plazo. ¿Por qué no lo vamos a hacer los pequeños inversores? Como hablábamos al principio, siempre estudiando primero la empresa y  utilizando  una pequeña parte del capital.

BIBLIOGRAFÍA

Como bibliografía he incluido  la Ley de Fomento y Financiación empresarial, una comparativa sobre plataformas de inversión y un proyecto de Verkami para aquellos que quieran invertir en crowdfunding de recompensa.

http://miquelrodriguezplanas.blogspot.com.es/2013/06/crowdinvestment-o-crowdequity-en-espana.html

http://www.boe.es/boe/dias/2015/04/28/pdfs/BOE-A-2015-4607.pdf

http://www.verkami.com/projects/14403-juego-de-cartas-el-tesorero#