San Valentín y los nuevos métodos de pago

San Valentín y los nuevos métodos de pago

“Y es que el amor no necesita ser entendido, simplemente necesita ser demostrado” Paulo Coelho

TWYP nació del Banco Holandés ING Direct, tras identificar una necesidad no cubierta entre clientes  particulares, el  de realizar pequeños pagos entre ellos de una forma cómoda y sencilla.

Twyp¿Qué es Twyp? Es una aplicación móvil que una vez descargada puede ser utilizada por particulares, sean o no clientes de ING Direct.

¿Qué funcionalidades nos permite ésta aplicación? Nos permite enviar o recibir  pagos entre particulares siempre que tengamos al destinatario entre los contactos de nuestro teléfono móvil. Desde hace unos meses, Twyp también permite retirar dinero en efectivo desde comercios adheridos a la misma (supermercados Día, perfumerías Clarel y las gasolineras Galp y Shell).

¿Cómo funciona Twyp y qué datos solicita? Twyp funciona como un monedero virtual, que puede recargarse bien mediante los pagos recibidos, o bien mediante una tarjeta bancaria que asociaremos a la aplicación. Siendo cliente de ING, se puede entrar con las mismas claves y la aplicación solicita asociar una cuenta de ING y una tarjeta de cualquier entidad bancaria para recargar el monedero virtual. No siendo cliente de ING solicita un número de teléfono y la creación de un pin.

¿Qué limitaciones presenta esta aplicación? La mayor de ellas es que los envíos de dinero tardan entre 24-48 horas, es decir funcionan como transferencias bancarias tradicionales. Además existen limitaciones en cuanto a la cantidad a transferir. Las retiradas de efectivo deben ser superiores a 20 € e inferiores a 150 €. En el caso de realizar compras y retiradas de efectivo no pueden superar los 600 €.  En cuanto a los envíos de dinero, éstos no pueden superar los 1.000 €. Para clientes de ING éstas condiciones mejoran, pueden retirar efectivo hasta 1000 € al mes y realizar compras de hasta 1.200 € al día. Por último, no debemos olvidar que el dinero que se encuentra en nuestro monedero virtual no genera intereses ni remuneración alguna.

BIZUM  nació tras el lanzamiento de Twyp y se utiliza como método de pago por la mayoría de entidades bancarias españolas a excepción por supuesto de ING, sin embargo existen  algunas diferencias con respecto a esta aplicación.

¿Qué es Bizum? A diferencia de Twyp no es una aplicación móvil como tal, sino unbizum3 servicio para enviar o recibir pagos de forma instantánea que ofrecen las entidades bancarias adheridas al mismo. Es importante saber que un usuario registrado en Bizum no puede tener este servicio en varias entidades bancarias, sino sólo en una de ellas.

¿Qué funciones nos ofrece Bizum? Esta plataforma nos permite poder enviar pagos de forma inmediata entre personas de la misma o de distinta entidad  siempre que estén registradas en el servicio Bizum, conociendo únicamente su número de teléfono o email. Además permite realizar pagos por internet y en los comercios que estén adheridos al servicio Bizum, así como enviar dinero a ONG siempre que estén dadas de alta en este servicio.

¿Qué requisitos son necesarios para acceder a Bizum? Es necesario no sólo tener una cuenta bancaria en alguna de estas entidades, sino tener actualizados y verificados por la entidad los siguientes datos: DNI escaneado, correo electrónico y número de teléfono.

¿Existen limitaciones en las cantidades a pagar o percibir? Si, existen limitaciones por diferentes conceptos; Para el envío de dinero (a un Particular u ONG) desde 0,5 euros hasta 500 euros (por operación)  con un máximo de 1.200 euros al día y 5.000 euros al mes. Para recibir dinero hay un máximo de 1.000 euros al día (no aplicable a ONG). En cuanto al número de Operaciones, se pueden recibir como máximo 40 Operaciones al día y hasta 60 al mes. Se pueden también realizar el mismo número de envíos hasta 40 solicitudes al día y hasta 60 solicitudes al mes (no aplicable a ONG).

Para pagar compras por Internet: Se pueden realizar pagos desde 0,5 euros por operación, hasta un máximo total de 3.000 euros al día.

¿Este servicio tiene comisiones? Esto dependerá de la entidad, por ejemplo en BBVA especifican que durante el primer año no se cobrará ninguna cantidad por los envíos y solicitudes de dinero entre particulares, pero posteriormente se cobrará 0,10 euros por operación.

La principal ventaja de este servicio es la instantaneidad. Sin embargo, frente a la principal ventaja de Bizum nos encontramos con su más fuerte amenaza. Las transferencias inmediatas, que al parecer serán una realidad a partir de hoy día 14 de Febrero, coincidiendo curiosamente con el día de San Valentín. Al parecer los bancos ya están preparados para realizar este servicio, que inicialmente debía comenzar el pasado 5 de Enero.

A través de las transferencias inmediatas los clientes podrán llevar a cabo transacciones de hasta 15.000 euros en cuestión de segundos en toda España, según han informado fuentes financieras.

Tanto Bizum como Twyp se crearon como sistemas de pago de forma fácil e inmediata. Pero, ¿quién necesita este servicio cuando las transferencias instantáneas permiten transferir en menos de diez segundos hasta 15.000 euros a una cuenta del territorio nacional o de una entidad europea?. Frente a eso puede que tanto Twyp como Bizum sigan funcionando como  medio de pago en establecimientos, pero el envío de dinero puede perder toda su utilidad.

Para finalizar un par de datos, mientras en Abril de 2017  Twyp Cash alcanzó los 275.000 usuarios españoles en seis meses de funcionamiento, en Diciembre de 2016 esta misma aplicación  dejó de funcionar en Holanda  ya que los ciudadanos demostraron no necesitar una aplicación para este servicio. Lo que ocurra a partir de ahora  en nuestro país, lo veremos en los próximos meses.

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BIBLIOGRAFÍA:

https://www.helpmycash.com/banco/twyp-cash/

https://www.xatakamovil.com/aplicaciones/twyp-bizum-y-verse-cual-es-la-mejor-aplicacion-para-hacer-pagos-entre-particulares

http://www.elmundofinanciero.com/noticia/71573/economia/caixabank-entre-las-primeras-entidades-de-europa-en-poner-en-marcha-el-nuevo-sistema-de-transferencias-instantaneas.html

http://www.finanzas.com/noticias/economia/20180205/transferencias-inmediatas-realidad-febrero-3776235.html

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3 criptodivisas: Bitcoin, Ethereum y Ripple

3 criptodivisas: Bitcoin, Ethereum y Ripple

BITCOIN

Con la salida al mercado de Bitcoin no sólo nació la primera criptodivisa, sino que con ella se comenzó a utilizar la tecnología Blockchain o cadena de bloques. Ésta permite la realización de transacciones de forma descentralizada (sin necesidad de verificación por parte de un organismo central) y totalmente segura. ¿Cómo es esto posible?  Cada monedero de Bitcoin dispone de una clave privada o firma para realizar las operaciones y evitar que se dupliquen. Una vez realizada una transacción entre dos monederos de Bitcoin ésta queda registrada criptográficamente y debe ser verificada por el resto de miembros de la red. bitcoin2Una vez verificada pasa a formar parte de la cadena de bloques. En definitiva, esta cadena de bloques es un libro mayor contable donde quedan registradas todas las operaciones realizadas que han sido verificadas por la comunidad. En la actualidad  Bitcoin  sigue siendo líder en el mercado, no sólo por capitalización sino también por las fluctuaciones en su cotización.  En estos momentos el precio de 1 bitcoin es 1.169,23 $, habiendo llegado a equipararse al valor del oro  durante este mes de marzo.

ETHEREUM

Ethereum se creó como una versión mejorada, siendo denominada esta criptodivisa como la plata si nos referimos a Bitcoin como el oro. Ethereum no tiene un número finito de unidades y presenta frente a Bitcoin una organización más eficiente dentro de la cadena de bloques pudiendo utilizar dos tipos de cuentas, una cuenta como usuario en la que existe un destinatario y otro tipo de cuenta para la elaboración de contratos, en la que cualquiera puede añadir reglas, son los llamados “smart contracts”.

Si Bitcoin permite enviar dinero (en forma de bitcoins) entre dos personas sin la necesidadethereum de que en dicha transacción participe una entidad central, lo que permite Ethereum es registrar cualquier cosa que sea programable, con cualquier persona, sin la necesidad de que exista una autoridad central. Un ejemplo de smart contract son los DAO Decentralized Autonomous Organization un fondo de inversión descentralizado que, entre otras cosas, sirve para financiar mediante Ethers (ETH) proyectos de startups en el ecosistema Ethereum.  Este proyecto ha dado algún que otro problema a su creador, Vitalik Buterin, ya que sufrieron un ataque en el que sustrajeron 3 millones del DAO principal a un DAO hijo. Esta noticia generó no sólo incertidumbre entre los inversores, sino una caída de la cotización de Ethereum cercana a un 40%.

La cotización de Ethereum aunque se compara con Bitcoin no evoluciona a la misma velocidad. En la actualidad cotiza a 17,29 USD y  durante este primer trimestre del año se ha visto beneficiada por el incremento en la cotización de su divisa de referencia, Bitcoin. 

RIPPLE

rippleRipple Labs, la startup americana creadora de esta criptodivisa nació con una vocación definida: servir como medio de pago para el envío de dinero de una forma rápida y segura, ofreciendo la tecnología financiera suficiente para el envío de pagos internacionales a través de las redes.

El objetivo de Ripple Labs es adaptar el sistema de pagos de las entidades financieras a la tecnología blockchain ¿De qué forma? Mediante un sistema de verificación de identidad basado en elementos criptográficos, que se encuentra en la actualidad en manos de intermediarios y supone un alto coste para las entidades financieras.

¿Qué efectos tendría sobre el actual sistema de pagos? No solamente eliminaría gastos a las entidades financieras, sino que facilitaría también el envío de dinero entre  particulares reduciendo tiempos de espera (en la actualidad un pago internacional puede tardar entre 4 y 6 días) y permitiendo envíos a zonas más pobres o de difícil acceso.

Hay otro coste que para las entidades financieras supone un ahorro importante de costes: la eliminación de “cuentas nostro”. Toda entidad, para el envío de pagos en divisa, debe mantener  las denominadas “cuentas nostro” con dinero local. Realizando estos pagos en criptodivisa, los grandes importes depositados en estas cuentas podrían destinarse a otros fines.

El sistema de verificación blockchain permite que una transacción una vez incluida dentro de un bloque y verificada por el resto, evite costes de compensación y liquidación bancarios. Es por ello que ya diversas entidades internacionales están llevando a cabo proyectos para testar este sistema en el envío de pagos, quizás porque vean la oportunidad o porque lo vean como una amenaza al tradicional negocio bancario. De hecho durante el último trimestre del pasado año, Ripple Labs lanzó una ronda de inversión para incrementar su capitalización social a 93 millones de dólares, con el fin de llamar la atención de entidades financieras sobre los proyectos que estaban llevando a cabo. Esta noticia hizo aumentar la cotización de la moneda un 36%. A pesar de estos esfuerzos, su capitalización es mucho menor que el de las anteriores criptodivisas y la cotización de Ripple actualmente se encuentra en los 0,006539USD, habiendo sido adelantada en el ranking por Dash.

En el mercado de criptodivisas https://coinmarketcap.com/ coexisten más de 700 y en este artículo sólo nos hemos centrado en tres de ellas por su capitalización.

En estos momentos en los que diferentes acontecimientos políticos como las medidas a tomar ante el futuro Brexit o las próximas elecciones  en varios países de Europa, están afectando al mercado  de divisas, considero la inversión en criptodivisa  como una buena alternativa a la inversión tradicional.  Eso sí, absténgase inversores con perfil conservador o sin experiencia en este tipo de mercados, ya que hablamos de una inversión de alto riesgo.

BIBLIOGRAFÍA

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/7978554/11/16/El-Santander-sale-de-un-proyecto-de-bitcoin.html

http://www.coindesk.com/global-banks-test-ripples-digital-currency-new-blockchain-trial/

https://ripple.com/insights/ripple-and-r3-team-up-with-12-banks-to-trial-xrp-for-cross-border-payments/

https://www.weforum.org/agenda/2016/10/blockchain-cryptocurrencies-and-central-banks-opportunity-or-threat/

http://www.eldiario.es/cultura/tecnologia/Ethereum-droga_0_521448398.html

https://ripple.com/files/blockchain_checklist.pdf

Bitcoins: ¿moneda virtual o dinero real?

Bitcoins: ¿moneda virtual o dinero real?

“Es bueno que la gente no conozca el sistema bancario y monetario, sino habría una revolución mañana por la mañana” Henry Ford.

Origen:

Las monedas digitales nacen con el objetivo de crear una forma de intercambio distinto al tradicional (monedas y billetes). Si hablamos de Bitcoin, ésta fue creada en el año 2009 por el desarrollador de pseudónimo Satoshi Nakamoto. Sin embargo, la idea de tener un nuevo tipo de dinero descentralizado que usara la criptografía como medio de control  ya fue descrita en el año 1998 de la mano de  Wei Dai. Los primeros intentos de dinero electrónico fueron realizados por David Chaum mediante el Digicash y el ecash, que utilizaban ya la criptografía para volver anónimas las transacciones de dinero.

Características:

  • Como principal característica del Bitcoin citaría su descentralización. Esta red no está respaldada por ningún gobierno ni depende de ningún emisor central. Sus transacciones no dependen de ningún intermediario y tienen un protocolo de código abierto P2P (Peer to Peer). Cuando hablamos de Bitcoin nos referimos tanto a la moneda como al software que ha sido desarrollado libremente y  sin restricciones de licencia.
  • Este software libre utiliza la criptografía para dar seguridad a las transacciones  y449783806_ca1a5bc7e7_q evitar que los bitcoins se utilicen más de una vez. ¿Cómo consigue esto? Cada transacción que se realiza con bitcoins queda reflejada en una cadena de bloques (Blockchain) y son los “mineros”  los que se encargan de validar estas transacciones mediante la resolución de algoritmos. Cada diez minutos se crea un bloque y se liberan un determinado número de bitcoins, que se reparte entre los mineros como contraprestación por haber participado en la tarea de confirmar esas transacciones.
  • El número de bitcoins es finito, ya que la red se diseñó para que la cantidad máxima en circulación de esta criptomoneda fuera de 21 millones, cifra que se alcanzaría en el año  2.140. De esta cifra el 99% ya estaría en circulación dentro de catorce años, en el año 2030 y el 1% restante sería emitido entre el 2030 y el 2140.

Presente y Futuro:

De forma paralela a bitcoin comenzaron a desarrollarse otras criptomonedas, pudiendo hablar en la actualidad de más de 600 tipos diferentes si acudimos al mercado de criptodivisa. Estas han nacido con diferentes finalidades, como alternativa a bitcoin y al sistema económico tradicional.

9949109044_ec329ed0a2_qEn la actualidad y a pesar de la concurrencia con otras criptodivisas, Bitcoin ha sido utilizada como medio de pago casi en un 99% de las transacciones realizadas en el mercado de blockchain, incluso por personas que no han tenido nunca un bitcoin en su monedero según los datos proporcionados por Bitpay.

La forma de hacerlo es muy simple, alguien realiza un pago en Bitcoins a través de un procesador de pago como Bitpay y éste lo convierte en dólares en la cuenta del cliente, tal y como se puede hacer con Visa o Paypal pero con mayor rapidez y seguridad.

Es por ello que las grandes entidades bancarias, ante la amenaza de perder parte de su negocio, están llevando a cabo proyectos para el uso de la tecnología blockchain en sus productos. Dentro de nuestras fronteras grandes entidades bancarias como BBVA o Santander están realizando alianzas a nivel internacional con otras entidades  para el uso de la tecnología blockchain en las transacciones, evitando de este modo los costes del sistema de compensación y liquidación bancaria.

Esto es es el presente del Bitcoin ¿Y cual es el futuro?. El futuro de Bitcoin es todo oportunidad y no sólo en transacciones bancarias, sino la que pueden representar los diferentes tipos de criptodivisas, pero de esto seguiremos hablando en el siguiente artículo.

Bibliografía:

http://coinmarketcap.com/

http://venturebeat.com/2016/10/25/money-2020-recap-jack-dorsey-blockchain-and-the-future-of-financial-services/

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/7782103/08/16/Economia-Santander-se-une-a-cinco-entidades-para-promover-el-uso-de-dinero-digital-entre-entidades-financieras.html

Sistemas automáticos y su contratación en 3 pasos

Sistemas automáticos y su contratación en 3 pasos

“Locura es hacer la misma cosa una y otra vez esperando diferentes resultados” Albert Einstein.

Contratar sistemas automáticos ¿y eso cómo se hace? Muchos potenciales inversores se hacen la misma pregunta. En este artículo lo vamos a describir en tres sencillos pasos.

1.- ¿En qué producto quiero invertir?

La elección de un sistema automático no es diferente a cualquier otra decisión de inversión. Cuando queremos invertir en bolsa española pensamos en un determinado sector y una determinada empresa, como por ejemplo sector banca, Banco Santander. Pues bien, en sistemas automáticos también debemos elegir el producto en el que queremos invertir.

Debemos ser conscientes que los sistemas automáticos invierten en productos derivados con apalancamiento, como son futuros sobre índices, divisas, materias primas etc. El apalancamiento no es más que un multiplicador de nuestro capital y  en función de las garantías exigidas en cada producto, ese multiplicador variará. Por ejemplo, si para invertir en un CFD sobre un índice nos exigen una garantía de un 1%, podemos multiplicar nuestra inversión por 100 (esto es siempre una posibilidad pero nunca una obligación).4206461110_2d34cca10c_q

Insisto en la palabra multiplicador, porque este apalancamiento puede hacer que se multipliquen nuestros beneficios o nuestras pérdidas. En el caso de los sistemas automáticos, aumentando nuestras posición en el sistema, incrementamos también nuestro riesgo en el mercado.

2.- ¿Qué capital voy a destinar a sistemas automáticos?

En cada sistema automático existe un capital sugerido y un capital requerido. Cuando hablamos de capital requerido nos referimos a la mínima garantía que exige el producto en el que invierte el sistema. Si el sistema invierte en el Futuro Mini-Dax y las garantías de éste son por ejemplo 1.000 €, esta cantidad será el capital requerido. El capital sugerido es el considerado por el desarrollador para obtener unos resultados óptimos con su sistema. Los ratios presentados sobre un sistema así como sus resultados mensuales, se calculan generalmente sobre el capital sugerido.

La inversión adecuada dependerá en gran medida de la cartera del inversor y de la parte que desee destinar a sistemas automáticos. Sin embargo al invertir en productos con apalancamiento es necesario disponer de un colchón que pueda “amortiguar” las pérdidas que se puedan producir en determinados períodos. Este colchón será el que permita al inversor mantener la calma cuando los resultados sean negativos.

Los sistemas automáticos pueden ser activados o desactivados por el inversor cuando lo desee, sin embargo no debemos pensar en este producto como un instrumento de “Trading”, sino como una forma de inversión sin necesidad de estar atentos al comportamiento de los mercados.

3.- ¿Qué datos debo conocer antes de elegir de un sistema automático?

Una de las ventajas de los sistemas automáticos es que conocemos de forma anticipada el comportamiento del mismo, pero no sólo sus resultados históricos mensuales, sino también las operaciones realizadas, promedios de sesiones ganadoras y perdedoras etc. Es mucha la información que se puede obtener en las fichas de los sistemas, pero considero relevantes los siguientes datos:

Resultados mensuales del sistema: Además de las cifras mensuales, es importante saber si esos datos han sido también auditados por un tercero externo y no que aparezcan únicamente los datos facilitados por su desarrollador.

Datos Live: Nos indican que el sistema está funcionando en el mercado con dinero real de los clientes. Esta es la manera fehaciente de comprobar los resultados arrojados por el sistema, antes de invertir en él.

Porcentaje de sesiones ganadoras: Cuanto mayor sea el porcentaje de sesiones ganadoras más probabilidades de éxito tendremos con nuestro sistema. Sin embargo, este dato debe completarse con los datos que enumero a continuación.

Drawdown: Cuantifica la racha de pérdidas en el momento actual, o bien desde el inicio. Si en el momento actual el sistema se encuentra en racha de beneficios, el drawdown será 0.

Factor de Beneficio: Este dato complementa el porcentaje de sesiones ganadoras dividiendo la suma de ganancias entre la suma de pérdidas. Si es  mayor de 1 las ganancias superarán a las pérdidas.

Ratios Sharpe y Sortino: Ambos ratios relacionan la rentabilidad obtenida y el riesgo o volatilidad. Siendo mayores de 1, la rentabilidad que se obtendrá será mayor  con el mismo riesgo. El ratio Sortino fue desarrollado para diferenciar entre “la buena” y “la mala” volatilidad en el ratio de Sharpe. Los inversores, de acuerdo con Sortino, no están asustados por las oscilaciones de su inversión, sólo lo estarán en  un entorno de resultados que no lleguen a lo que ellos consideran un mínimo aceptable.

En muchas ocasiones, el exceso de información que se puede obtener de un sistema 11188835033_b80474a23b_qautomático, puede dificultar su elección.  En cualquier caso, la ayuda de un asesor experto en sistemas que analice nuestro perfil inversor, diversifique nuestro patrimonio y establezca un control de riesgos, nos puede allanar aún más el camino.

En definitiva ¿Porqué acuden los inversores a los sistemas automáticos? Acuden a ellos bien como una forma de diversificación de su patrimonio o simplemente por la esperanza de obtener resultados diferentes a los obtenidos con sus inversiones particulares.

GLOSARIO:

Apalancamiento financiero: Se refiere a la deuda o  préstamo obtenido para incrementar el dinero destinado a una inversión. Este apalancamiento depende de las garantías exigidas en  cada producto financiero.

Futuro financiero: Es una compra-venta a plazo negociada en un mercado organizado donde ambas partes contratantes se obligan a comprar / vender un activo determinado (subyacente) en una fecha futura, fijando las condiciones básicas de contratación y el precio en la  fecha actual. Los contratos de futuros, dependiendo de su especificación, liquidan a vencimiento por garantías o por entrega del activo subyacente, como ocurre en el caso de las materias primas y la energía.

Volatilidad: La volatilidad es una medida del grado de incertidumbre que existe en los mercados financieros y mide los cambios que se producen en las rentabilidades de los diferentes activos financieros relacionando la amplitud de fluctuación respecto a su media. A mayor sea la fluctuación mayor será la volatilidad y viceversa.

BIBLIOGRAFÍA

https://www.ibroker.es/Broker/AutomatedSystems

 

HTF, Sistemas Automáticos y Expert Advisors

HTF, Sistemas Automáticos y Expert Advisors

El Trading de alta frecuencia se inició  en el año 2.008 gracias a James Barksdale, antiguo director general de Netscape y AT&T, que financió la construcción del sistema de trading más veloz en el mundo, aceptando la propuesta del  trader de Wall Street Daniel Spivey. Dos años después el 70% del volumen total de contratación bursátil en Estados Unidos se realizaba mediante High Frequency Trading (HFT). Con esta nueva línea Spread´s Networks redujo el tiempo de ejecución de una orden entre Nueva York y Chicago en 3 milisegundos pasando a ejecutarse en 13,33 milisegundos. Tres milisegundos son 3.000 partes de un segundo, pero como citó Ben Van Vliet, profesor del Instituto Tecnológico de Illinois “es como recoger monedas del suelo, sólo el más rápido lo consigue”. Ellos consiguieron que los mayores traders estadounidenses utilizasen la red de Spread´s Networks.

En la actualidad los sistemas de alta frecuencia actúan en el mercado durante segundos, moviendo grandes volúmenes y obteniendo mínimas ganancias de forma continuada. Podemos decir que los HTF o sistemas de alta frecuencia son sistemas automáticos, pero no todos los sistemas automáticos son de alta frecuencia.

Otra diferencia a tener en cuenta es la existente entre los Sistemas Automáticos y los Expert Advisors, ambos utilizan algoritmos matemáticos basados en una combinación de indicadores y osciladores de análisis técnico, datos relevantes y patrones de comportamiento que se aplican sobre  productos derivados como son los futuros sobre índices, divisas, materias primas o tipos de interés y determinan en qué momento se debe entrar o salir así como la dirección de entrada o salida. En  definitiva, nos estamos refiriendo a una toma de decisiones que se ejecutan cuando se cumplen unos parámetros determinados. Sin embargo, la principal diferencia entre Expert Advisors y SAT es precisamente  lo que hay detrás de ese algoritmo.

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En el caso de los Expert Advisors, los algoritmos se encuentran disponibles en determinadas plataformas de trading para los inversores, pudiendo seguir los resultados históricos del mismo a través de un Backtesting. El algoritmo siempre será propiedad del desarrollador (algunos son gratuitos  y otros de pago) y los clientes podrán instalarlo a través de un archivo en su plataforma bien para la ejecución de órdenes o bien para que proporcione señales de compra/venta en la plataforma.

Los Sistemas Automáticos de Trading se comercializan a través de intermediarios financieros los cuales ofrecen todos los datos posibles sobre cada uno de ellos para que el inversor disponga de toda la información de forma clara y objetiva incluyendo entre otros, el promedio de sesiones ganadoras y perdedoras, factor de beneficio  y el deslizamiento que se puede producir entre el precio indicado por el sistema y el precio de ejecución.

En el caso de los SAT existen dos tipos de Backtesting, el realizado por el propio desarrollador desde su inicio y el auditado por el comercializador del sistema, de forma que el cliente puede contrastar si los resultados siguen siendo “igual de buenos” cuando el sistema es separado de su creador. Además existe un tercer filtro que son los datos Live, es decir el comportamiento del sistema una vez que los clientes comienzan a invertir en el mismo. Es prácticamente imposible participar en un acontecimiento sin modificarlo, por ello es importante conocer los resultados del comportamiento de un sistema en “demo” y en el mercado real.

No debemos olvidar la regulación que la CNMV exige a las empresas comercializadoras de Sistemas Automáticos de Trading. Sólo aquellas empresas que estén inscritas en la CNMV pueden ofrecer servicios de inversión a través de Sistemas Automáticos.Metropolis 2

Por su parte, los clientes de sistemas deberán superar un test de conveniencia para la operativa con productos complejos en el que demuestren el conocimiento del mismo y los riesgos que conlleva su inversión, un test de idoneidad donde señalen sus objetivos de inversión, conocimientos y experiencia en este tipo de productos y servicios y firmar un contrato de gestión discrecional en Sistemas Automáticos.

En el caso de contratar un Expert Advisor no son necesarios todos estos trámites administrativos, ya que no se considera un servicio de gestión, el cliente simplemente adquiere su Expert Advisor, lo instala en su plataforma y lo activa o desactiva cuando considera conveniente. No hay un sistema trabajando con su dinero, sino que es el propio cliente el que trabaja con el robot, pudiendo cometer los mismos “errores humanos” que cometía tradicionalmente con sus inversiones.

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¿Son los Sistemas Automáticos el futuro del trading? El New York Stock Exchange afirma que hay semanas en las que la mitad del volumen del mercado la realizan directamente ordenadores sin la intervención de la mano del hombre y los inversores institucionales luchan por obtener la mejor infraestructura y rapidez con el fin de conseguir mayores ganancias. Puede que ese futuro ya sea un presente y para el inversor particular, la mejor manera de poder equipararse con estos gigantes, sea posiblemente a través de los Sistemas Automáticos de Trading.

Seguidamente dejo unos enlaces para quien quiera profundizar sobre este tema:

http://www.cnmv.es/DocPortalInv/OtrosPDF/ES-SistemasTrading.pdf

https://www.ibroker.es/Broker/AutomatedSystems

http://www.elboletin.com/mercados/138457/especulacion-bolsa-velocidad-luz.html

http://cincodias.com/cincodias/2009/08/08/mercados/1249693301_850215.html

Opciones binarias: ¿Trading o Timo?

Opciones binarias: ¿Trading o Timo?

¿Qué son las opciones binarias?

Este producto lleva ofertándose por las plataformas de negociación desde mediados del año 2008, pero ha sido en los últimos cuatro años aproximadamente cuando este producto se ha hecho popular entre los inversores. Si hablamos de números, en estos momentos hay más de 400 plataformas para operar con opciones binarias.

Pero volvamos a la pregunta inicial, básicamente cuando hablamos de opciones binarias en el campo de las finanzas, nos referimos como su nombre indica, a un tipo de opción con dos posibilidades: percibir una rentabilidad determinada o nada en absoluto.

¿Cómo se invierte en opciones binarias?

Con opciones binarias se puede invertir en casi cualquier producto financiero y se puede comprar en los dos sentidos: bien por la compra de una opción “Call”/”Compra” o por la compra de una opción “Venta” /”Put”.

Las opciones ofrecidas por las plataformas de negociación son a corto plazo y con una rentabilidad pre-determinada, que no se puede hacer efectiva (mediante una compra o una venta de cierre de la operación)  hasta el vencimiento del citado plazo.

Con respecto al plazo de vencimiento, las opciones binarias se ofrecen contra un tiempo de7163095571_70f4deafa0_m vencimiento fijo, que  puede tener un mínimo de 60 segundos y un máximo de 30 minutos o puede ser una hora antes del cierre de mercado o bien al cierre de la jornada bursátil.

Por ejemplo, se hace la compra de una opción sobre el Banco Santander  cuando cotiza en 3,80 euros. Si en el momento de vencimiento de la opción la acción cotiza por encima del precio que compramos el activo (superior a 3,80 €) recibiremos el beneficio ofrecido, si las acciones cotizan por debajo de ese precio, no se percibe nada.

¿Qué ventajas y qué inconvenientes tienen este tipo de productos?

La principal ventaja de este producto y en mi opinión la causa por la que se ha hecho tan popular entre los inversores, es la sencillez a la hora de invertir en el mismo. Eliges un producto financiero (acciones, índices, materias primas) decides si va a subir o bajar y en función de esa decisión se invierte en un sentido “Compra/Call” o en otro “Venta/Put”.

La segunda ventaja es su bajo coste. El depósito mínimo para la apertura de una cuenta en un bróker de opciones binarias ronda los 200 € y la apertura de una posición (compra o venta) puede variar  entre 5 y 25 €. En realidad son precios similares a los de las  casas de apuestas, lo único que varía es el producto en el que se invierte el capital.

Si hablamos de inconvenientes, uno de ellos es la naturaleza del propio producto, la opción “todo o nada” en un plazo de tiempo determinado fijado por el bróker. La propia sencillez para invertir en opciones puede convertirse en un inconv5581208365_22f62e0645_meniente, no sólo por los cortos períodos de vencimiento sino también por la rentabilidad que viene determinada previamente por el propio intermediario.

Tampoco debemos olvidar que a través de las opciones binarias estamos invirtiendo en productos financieros, pero no a través de un mercado regulado, sino a través de intermediarios. Por ello hay que ser especialmente cuidadosos a la hora de elegir el bróker  con el que trabajar en opciones binarias. De hecho, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) así como la CNMV han advertido en su última circular de los riesgos que conlleva operar en este tipo de productos a través de empresas con “pasaporte europeo” pero con sede social fuera de nuestras fronteras, principalmente por la dificultad de supervisión de las mismas.

Por tanto, si queremos invertir en productos financieros, hagámoslo a través de un mercado regulado y si queremos invertir en opciones binarias hagámoslo a través de un bróker regulado y supervisado por las autoridades competentes y a poder ser con sede social dentro de nuestras fronteras.

Para aquellos que quieran conocer más sobre opciones binarias dejo alguno de los artículos que me han servido de guía.

BIBLIOGRAFÍA:

http://www.newslettercnmv.es/wp-content/uploads/2016/07/warning-ESMA.pdf

http://www.bonusopcionesbinarias.net/broker-opciones-binarias-regulado-en-espana

http://www.bonusopcionesbinarias.net/comparativa-brokers-opcion-binaria

La City y el Brexit en tiempo de descuento

La City y el Brexit en tiempo de descuento

Nos acercamos a una de las temidas citas de las se lleva hablando desde hace meses, el próximo 23 de junio los ciudadanos británicos decidirán la salida o no del Reino Unido de la Unión Europea, el llamado “Brexit”. Se habla diariamente del porcentaje de apuestas que están a favor y en contra de la salida de la Unión Europea, de la devaluación de la libra, de las consecuencias económicas para el Reino Unido y para la Unión Europea y especialmente para los mercados de renta variable.

Antes de hablar de las consecuencias comencemos por el principio ¿Porqué se originó este referéndum? Como en otras ocasiones surgió como consecuencia de una promesa electoral Brexit-cartoony-flyer-670x670realizada por David Cameron en el caso que fuera reelegido como Primer Ministro. Esta promesa de independencia no es nueva ni se realizó al azar, se trata de una reclamación que se lleva realizando por un sector del partido conservador desde la época de Margaret Thatcher y que Cameron utilizó para calmar los ánimos entre sus filas y favorecer así su reelección.

 

Habiendo sido reelegido y con el fin de evitar esta ruptura, Cameron negoció el pasado mesIMG_6788 de Febrero una serie de medidas con la Unión Europea que venían a satisfacer las peticiones y calmar los miedos de los “Euroescépticos”, sin embargo los acuerdos conseguidos no llegaron a satisfacer ni a los miembros de la Unión Europea, ni a los partidarios del Brexit ni al alcalde de Londres Boris Johnson, principal sucesor de Cameron en su partido y que tras estas negociaciones se unió a las fuerzas de “Vote Leave”, no se sabe muy bien si por falta de convencimiento o también como maniobra política.

El siguiente vídeo de “The guardian” muestra en un par de minutos las razones por las que se originó y quienes son los partidarios del “Brexit” y los partidarios del “Bremain”

http://www.theguardian.com/global/video/2016/may/31/eu-referendum-brexit-for-non-brits-video-explainer

Volviendo a la situación actual y sobre todo a los mercados. ¿Cuál ha sido el IMG_6793comportamiento de la City durante los últimos meses? Cuando todavía quedaba lejos la votación, el mensaje que se quería transmitir era de tranquilidad. Pero a medida que han ido pasando los meses y especialmente durante la última semana en la que todo apuntaba a una mayoría favorable al Brexit este mensaje ha ido cambiando, posiblemente por las consecuencias que la salida de la Unión Europea tendría para las entidades financieras.

Con la implementación de la MiFID (Market in Financial Instruments Directive) en el año 2007 para los 31 países miembros de la Unión y el Área Económica Europea (28 países entre los que se incluye el Reino Unido) se facilitó el llamado “pasaporte europeo”. De esta forma aquellas empresas del Reino Unido reguladas bajo la FCA (Autoridad de conducta financiera) podían suministrar servicio de brokerage a clientes, IB (Introducing Brokers) y marcas blancas de diferentes plataformas de negociación, así como recibir estos mismos servicios de cualquier país miembro de la zona euro.

¿Qué les ocurriría a las entidades del Reino Unido, localizadas en su mayoría en la City de Londres, si la votación fuera favorable al “Brexit”? Con mucha probabilidad estas compañías dejarían de ser miembros del área económica europea y no podrían realizar este intercambio de servicios con otros países miembros.

Una gran parte de las empresas que se dedican a suministrar servicios de brokerage y Trading Electrónico a través de diferentes plataformas para la operativa con CFD, Forex u otros productos OTC (Over the counter)  se encuentran localizadas en el Reino Unido o en Chipre donde tienen una buena estructura de negocio y donde los impuestos (en el caso de Chipre) son menores. Desde allí suministran sus servicios al resto de países miembros de la Unión Europea cumpliendo la regulación de la MiFID gracias a este “pasaporte europeo” y sin necesidad de cumplir la regulación de cada uno de los países en los que estén prestando estos servicios.

¿Qué soluciones se podrían adoptar en ese caso? Una de las posibilidades sería la negociación “post-Brexit”para permanecer dentro del área económica europea, algo bastante improbable después del resultado obtenido por Cameron el pasado mes de Febrero. La solución más factible sería la “deslocalización” de los servicios fuera del Reino Unido estableciendo su sede social en otro país miembro (y siguiendo la regulación del mismo) con el fin de mantener la relación con el resto de países de la Unión Europea. Esto que a priori puede parecer muy simple, en el caso de grandes empresas  supondría unos altos costes no sólo por la movilización de su infraestructura sino también por la movilización de personal que esto supondría y que con toda seguridad afectaría a su cuenta de resultados. Esta reflexión la lanzo también para aquellos  usuarios de empresas de trading electrónico, cuyos costes pueden ser menores pero a quienes les pueden afectar estos cambios regulatorios.

El Brexit no sólo afecta por supuesto a las empresas de trading sino también a grandes bancos que han apostado por la deslocalización como es el caso de JP Morgan o HSBC, que ya han anunciado que la salida de la Unión Europea afectaría a miles de puestos de trabajo localizados en la City londinense.

Muchos de los trabajadores de la City no podrán participar en esta votación pero, ¿tendrán sus empresas la fuerza suficiente para que el “Bremain” gane al “Brexit”?

BIBLIOGRAFÍA

https://www.youtube.com/watch?v=qbsw_auCEEg

http://www.finanzas.com/noticias/mercados/bolsas/20160608/brokers-city-pasan-brexit-3423914.html

http://www.expansion.com/economia/2016/06/17/576445dee2704e0b668b4648.html

http://www.lavanguardia.com/economia/20160616/402549977606/brexit-city-londres-finanzas.html