Sistemas automáticos y su contratación en 3 pasos

Sistemas automáticos y su contratación en 3 pasos

“Locura es hacer la misma cosa una y otra vez esperando diferentes resultados” Albert Einstein.

Contratar sistemas automáticos ¿y eso cómo se hace? Muchos potenciales inversores se hacen la misma pregunta. En este artículo lo vamos a describir en tres sencillos pasos.

1.- ¿En qué producto quiero invertir?

La elección de un sistema automático no es diferente a cualquier otra decisión de inversión. Cuando queremos invertir en bolsa española pensamos en un determinado sector y una determinada empresa, como por ejemplo sector banca, Banco Santander. Pues bien, en sistemas automáticos también debemos elegir el producto en el que queremos invertir.

Debemos ser conscientes que los sistemas automáticos invierten en productos derivados con apalancamiento, como son futuros sobre índices, divisas, materias primas etc. El apalancamiento no es más que un multiplicador de nuestro capital y  en función de las garantías exigidas en cada producto, ese multiplicador variará. Por ejemplo, si para invertir en un CFD sobre un índice nos exigen una garantía de un 1%, podemos multiplicar nuestra inversión por 100 (esto es siempre una posibilidad pero nunca una obligación).4206461110_2d34cca10c_q

Insisto en la palabra multiplicador, porque este apalancamiento puede hacer que se multipliquen nuestros beneficios o nuestras pérdidas. En el caso de los sistemas automáticos, aumentando nuestras posición en el sistema, incrementamos también nuestro riesgo en el mercado.

2.- ¿Qué capital voy a destinar a sistemas automáticos?

En cada sistema automático existe un capital sugerido y un capital requerido. Cuando hablamos de capital requerido nos referimos a la mínima garantía que exige el producto en el que invierte el sistema. Si el sistema invierte en el Futuro Mini-Dax y las garantías de éste son por ejemplo 1.000 €, esta cantidad será el capital requerido. El capital sugerido es el considerado por el desarrollador para obtener unos resultados óptimos con su sistema. Los ratios presentados sobre un sistema así como sus resultados mensuales, se calculan generalmente sobre el capital sugerido.

La inversión adecuada dependerá en gran medida de la cartera del inversor y de la parte que desee destinar a sistemas automáticos. Sin embargo al invertir en productos con apalancamiento es necesario disponer de un colchón que pueda “amortiguar” las pérdidas que se puedan producir en determinados períodos. Este colchón será el que permita al inversor mantener la calma cuando los resultados sean negativos.

Los sistemas automáticos pueden ser activados o desactivados por el inversor cuando lo desee, sin embargo no debemos pensar en este producto como un instrumento de “Trading”, sino como una forma de inversión sin necesidad de estar atentos al comportamiento de los mercados.

3.- ¿Qué datos debo conocer antes de elegir de un sistema automático?

Una de las ventajas de los sistemas automáticos es que conocemos de forma anticipada el comportamiento del mismo, pero no sólo sus resultados históricos mensuales, sino también las operaciones realizadas, promedios de sesiones ganadoras y perdedoras etc. Es mucha la información que se puede obtener en las fichas de los sistemas, pero considero relevantes los siguientes datos:

Resultados mensuales del sistema: Además de las cifras mensuales, es importante saber si esos datos han sido también auditados por un tercero externo y no que aparezcan únicamente los datos facilitados por su desarrollador.

Datos Live: Nos indican que el sistema está funcionando en el mercado con dinero real de los clientes. Esta es la manera fehaciente de comprobar los resultados arrojados por el sistema, antes de invertir en él.

Porcentaje de sesiones ganadoras: Cuanto mayor sea el porcentaje de sesiones ganadoras más probabilidades de éxito tendremos con nuestro sistema. Sin embargo, este dato debe completarse con los datos que enumero a continuación.

Drawdown: Cuantifica la racha de pérdidas en el momento actual, o bien desde el inicio. Si en el momento actual el sistema se encuentra en racha de beneficios, el drawdown será 0.

Factor de Beneficio: Este dato complementa el porcentaje de sesiones ganadoras dividiendo la suma de ganancias entre la suma de pérdidas. Si es  mayor de 1 las ganancias superarán a las pérdidas.

Ratios Sharpe y Sortino: Ambos ratios relacionan la rentabilidad obtenida y el riesgo o volatilidad. Siendo mayores de 1, la rentabilidad que se obtendrá será mayor  con el mismo riesgo. El ratio Sortino fue desarrollado para diferenciar entre “la buena” y “la mala” volatilidad en el ratio de Sharpe. Los inversores, de acuerdo con Sortino, no están asustados por las oscilaciones de su inversión, sólo lo estarán en  un entorno de resultados que no lleguen a lo que ellos consideran un mínimo aceptable.

En muchas ocasiones, el exceso de información que se puede obtener de un sistema 11188835033_b80474a23b_qautomático, puede dificultar su elección.  En cualquier caso, la ayuda de un asesor experto en sistemas que analice nuestro perfil inversor, diversifique nuestro patrimonio y establezca un control de riesgos, nos puede allanar aún más el camino.

En definitiva ¿Porqué acuden los inversores a los sistemas automáticos? Acuden a ellos bien como una forma de diversificación de su patrimonio o simplemente por la esperanza de obtener resultados diferentes a los obtenidos con sus inversiones particulares.

GLOSARIO:

Apalancamiento financiero: Se refiere a la deuda o  préstamo obtenido para incrementar el dinero destinado a una inversión. Este apalancamiento depende de las garantías exigidas en  cada producto financiero.

Futuro financiero: Es una compra-venta a plazo negociada en un mercado organizado donde ambas partes contratantes se obligan a comprar / vender un activo determinado (subyacente) en una fecha futura, fijando las condiciones básicas de contratación y el precio en la  fecha actual. Los contratos de futuros, dependiendo de su especificación, liquidan a vencimiento por garantías o por entrega del activo subyacente, como ocurre en el caso de las materias primas y la energía.

Volatilidad: La volatilidad es una medida del grado de incertidumbre que existe en los mercados financieros y mide los cambios que se producen en las rentabilidades de los diferentes activos financieros relacionando la amplitud de fluctuación respecto a su media. A mayor sea la fluctuación mayor será la volatilidad y viceversa.

BIBLIOGRAFÍA

https://www.ibroker.es/Broker/AutomatedSystems

 

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Opciones binarias: ¿Trading o Timo?

Opciones binarias: ¿Trading o Timo?

¿Qué son las opciones binarias?

Este producto lleva ofertándose por las plataformas de negociación desde mediados del año 2008, pero ha sido en los últimos cuatro años aproximadamente cuando este producto se ha hecho popular entre los inversores. Si hablamos de números, en estos momentos hay más de 400 plataformas para operar con opciones binarias.

Pero volvamos a la pregunta inicial, básicamente cuando hablamos de opciones binarias en el campo de las finanzas, nos referimos como su nombre indica, a un tipo de opción con dos posibilidades: percibir una rentabilidad determinada o nada en absoluto.

¿Cómo se invierte en opciones binarias?

Con opciones binarias se puede invertir en casi cualquier producto financiero y se puede comprar en los dos sentidos: bien por la compra de una opción “Call”/”Compra” o por la compra de una opción “Venta” /”Put”.

Las opciones ofrecidas por las plataformas de negociación son a corto plazo y con una rentabilidad pre-determinada, que no se puede hacer efectiva (mediante una compra o una venta de cierre de la operación)  hasta el vencimiento del citado plazo.

Con respecto al plazo de vencimiento, las opciones binarias se ofrecen contra un tiempo de7163095571_70f4deafa0_m vencimiento fijo, que  puede tener un mínimo de 60 segundos y un máximo de 30 minutos o puede ser una hora antes del cierre de mercado o bien al cierre de la jornada bursátil.

Por ejemplo, se hace la compra de una opción sobre el Banco Santander  cuando cotiza en 3,80 euros. Si en el momento de vencimiento de la opción la acción cotiza por encima del precio que compramos el activo (superior a 3,80 €) recibiremos el beneficio ofrecido, si las acciones cotizan por debajo de ese precio, no se percibe nada.

¿Qué ventajas y qué inconvenientes tienen este tipo de productos?

La principal ventaja de este producto y en mi opinión la causa por la que se ha hecho tan popular entre los inversores, es la sencillez a la hora de invertir en el mismo. Eliges un producto financiero (acciones, índices, materias primas) decides si va a subir o bajar y en función de esa decisión se invierte en un sentido “Compra/Call” o en otro “Venta/Put”.

La segunda ventaja es su bajo coste. El depósito mínimo para la apertura de una cuenta en un bróker de opciones binarias ronda los 200 € y la apertura de una posición (compra o venta) puede variar  entre 5 y 25 €. En realidad son precios similares a los de las  casas de apuestas, lo único que varía es el producto en el que se invierte el capital.

Si hablamos de inconvenientes, uno de ellos es la naturaleza del propio producto, la opción “todo o nada” en un plazo de tiempo determinado fijado por el bróker. La propia sencillez para invertir en opciones puede convertirse en un inconv5581208365_22f62e0645_meniente, no sólo por los cortos períodos de vencimiento sino también por la rentabilidad que viene determinada previamente por el propio intermediario.

Tampoco debemos olvidar que a través de las opciones binarias estamos invirtiendo en productos financieros, pero no a través de un mercado regulado, sino a través de intermediarios. Por ello hay que ser especialmente cuidadosos a la hora de elegir el bróker  con el que trabajar en opciones binarias. De hecho, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) así como la CNMV han advertido en su última circular de los riesgos que conlleva operar en este tipo de productos a través de empresas con “pasaporte europeo” pero con sede social fuera de nuestras fronteras, principalmente por la dificultad de supervisión de las mismas.

Por tanto, si queremos invertir en productos financieros, hagámoslo a través de un mercado regulado y si queremos invertir en opciones binarias hagámoslo a través de un bróker regulado y supervisado por las autoridades competentes y a poder ser con sede social dentro de nuestras fronteras.

Para aquellos que quieran conocer más sobre opciones binarias dejo alguno de los artículos que me han servido de guía.

BIBLIOGRAFÍA:

http://www.newslettercnmv.es/wp-content/uploads/2016/07/warning-ESMA.pdf

http://www.bonusopcionesbinarias.net/broker-opciones-binarias-regulado-en-espana

http://www.bonusopcionesbinarias.net/comparativa-brokers-opcion-binaria

La City y el Brexit en tiempo de descuento

La City y el Brexit en tiempo de descuento

Nos acercamos a una de las temidas citas de las se lleva hablando desde hace meses, el próximo 23 de junio los ciudadanos británicos decidirán la salida o no del Reino Unido de la Unión Europea, el llamado “Brexit”. Se habla diariamente del porcentaje de apuestas que están a favor y en contra de la salida de la Unión Europea, de la devaluación de la libra, de las consecuencias económicas para el Reino Unido y para la Unión Europea y especialmente para los mercados de renta variable.

Antes de hablar de las consecuencias comencemos por el principio ¿Porqué se originó este referéndum? Como en otras ocasiones surgió como consecuencia de una promesa electoral Brexit-cartoony-flyer-670x670realizada por David Cameron en el caso que fuera reelegido como Primer Ministro. Esta promesa de independencia no es nueva ni se realizó al azar, se trata de una reclamación que se lleva realizando por un sector del partido conservador desde la época de Margaret Thatcher y que Cameron utilizó para calmar los ánimos entre sus filas y favorecer así su reelección.

 

Habiendo sido reelegido y con el fin de evitar esta ruptura, Cameron negoció el pasado mesIMG_6788 de Febrero una serie de medidas con la Unión Europea que venían a satisfacer las peticiones y calmar los miedos de los “Euroescépticos”, sin embargo los acuerdos conseguidos no llegaron a satisfacer ni a los miembros de la Unión Europea, ni a los partidarios del Brexit ni al alcalde de Londres Boris Johnson, principal sucesor de Cameron en su partido y que tras estas negociaciones se unió a las fuerzas de “Vote Leave”, no se sabe muy bien si por falta de convencimiento o también como maniobra política.

El siguiente vídeo de “The guardian” muestra en un par de minutos las razones por las que se originó y quienes son los partidarios del “Brexit” y los partidarios del “Bremain”

http://www.theguardian.com/global/video/2016/may/31/eu-referendum-brexit-for-non-brits-video-explainer

Volviendo a la situación actual y sobre todo a los mercados. ¿Cuál ha sido el IMG_6793comportamiento de la City durante los últimos meses? Cuando todavía quedaba lejos la votación, el mensaje que se quería transmitir era de tranquilidad. Pero a medida que han ido pasando los meses y especialmente durante la última semana en la que todo apuntaba a una mayoría favorable al Brexit este mensaje ha ido cambiando, posiblemente por las consecuencias que la salida de la Unión Europea tendría para las entidades financieras.

Con la implementación de la MiFID (Market in Financial Instruments Directive) en el año 2007 para los 31 países miembros de la Unión y el Área Económica Europea (28 países entre los que se incluye el Reino Unido) se facilitó el llamado “pasaporte europeo”. De esta forma aquellas empresas del Reino Unido reguladas bajo la FCA (Autoridad de conducta financiera) podían suministrar servicio de brokerage a clientes, IB (Introducing Brokers) y marcas blancas de diferentes plataformas de negociación, así como recibir estos mismos servicios de cualquier país miembro de la zona euro.

¿Qué les ocurriría a las entidades del Reino Unido, localizadas en su mayoría en la City de Londres, si la votación fuera favorable al “Brexit”? Con mucha probabilidad estas compañías dejarían de ser miembros del área económica europea y no podrían realizar este intercambio de servicios con otros países miembros.

Una gran parte de las empresas que se dedican a suministrar servicios de brokerage y Trading Electrónico a través de diferentes plataformas para la operativa con CFD, Forex u otros productos OTC (Over the counter)  se encuentran localizadas en el Reino Unido o en Chipre donde tienen una buena estructura de negocio y donde los impuestos (en el caso de Chipre) son menores. Desde allí suministran sus servicios al resto de países miembros de la Unión Europea cumpliendo la regulación de la MiFID gracias a este “pasaporte europeo” y sin necesidad de cumplir la regulación de cada uno de los países en los que estén prestando estos servicios.

¿Qué soluciones se podrían adoptar en ese caso? Una de las posibilidades sería la negociación “post-Brexit”para permanecer dentro del área económica europea, algo bastante improbable después del resultado obtenido por Cameron el pasado mes de Febrero. La solución más factible sería la “deslocalización” de los servicios fuera del Reino Unido estableciendo su sede social en otro país miembro (y siguiendo la regulación del mismo) con el fin de mantener la relación con el resto de países de la Unión Europea. Esto que a priori puede parecer muy simple, en el caso de grandes empresas  supondría unos altos costes no sólo por la movilización de su infraestructura sino también por la movilización de personal que esto supondría y que con toda seguridad afectaría a su cuenta de resultados. Esta reflexión la lanzo también para aquellos  usuarios de empresas de trading electrónico, cuyos costes pueden ser menores pero a quienes les pueden afectar estos cambios regulatorios.

El Brexit no sólo afecta por supuesto a las empresas de trading sino también a grandes bancos que han apostado por la deslocalización como es el caso de JP Morgan o HSBC, que ya han anunciado que la salida de la Unión Europea afectaría a miles de puestos de trabajo localizados en la City londinense.

Muchos de los trabajadores de la City no podrán participar en esta votación pero, ¿tendrán sus empresas la fuerza suficiente para que el “Bremain” gane al “Brexit”?

BIBLIOGRAFÍA

https://www.youtube.com/watch?v=qbsw_auCEEg

http://www.finanzas.com/noticias/mercados/bolsas/20160608/brokers-city-pasan-brexit-3423914.html

http://www.expansion.com/economia/2016/06/17/576445dee2704e0b668b4648.html

http://www.lavanguardia.com/economia/20160616/402549977606/brexit-city-londres-finanzas.html

 

 

¿Y después de la tormenta?

¿Y después de la tormenta?

“El talento se educa en la calma y el carácter en la tempestad” (Johann Wolfgang Goethe).

¿Cual iba a ser  la reacción de los mercados tras los atentados en París? Esta era la pregunta que nos hacíamos el pasado lunes antes de la apertura. A una semana de los acontecimientos, me  gustaría tratar este tema desde dos puntos de vista: el de los inversores y el del mercado.

¿Cómo reaccionaron los inversores ante tragedias como el 11-S en Estados Unidos, 11-M en Madrid, los atentados en Londres y cómo lo harán ante los últimos acontecimientos en Paris? Para aquellos que perdieron la calma, hay que recordar pautas básicas como:

  • Mantener la paciencia: esta es una de las premisas básicas para operar en el mercado y que no debemos olvidar en momentos de alta volatilidad. Para aquellos que estaban en el mercado revisar los valores y los stops (esto no implica modificarlos, sino analizar nuevas zonas de soportes y resistencias) y para los que no lo estaban utilizar esta misma paciencia para encontrar oportunidades.
  • Evitar el efecto arrastre: en una sociedad en la que las noticias se actualizan segundo a segundo a través de los medios de comunicación y las  diferentes redes sociales, entrar en pánico y dejarse llevar  por el también llamado “efecto manada” es lo más habitual.

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  • Utilizar mecanismos de cobertura: a través de instrumentos como opciones, futuros o CFDs que nos permiten la venta en descubierto, podemos cubrir nuestras posiciones en acciones sin necesidad de deshacerlas y beneficiarnos de caídas del mercado.
  • No olvidar nuestro objetivo como inversores ¿queremos hacer trading o nuestra inversión es a largo plazo?. Recordar porqué estamos en el mercado nos ayudará a mantener el control.
  • No modificar nuestra metodología de trabajo, a pesar de los acontecimientos.

Pero si miramos al otro lado, al de los mercados ¿qué es lo que ocurre? El pasado lunes a primera hora hubo una bajada generalizada en Europa, al igual que ocurrió el mismo día de los atentados en Estados Unidos. Lo cierto es que a lo largo de la semana los mercados han ido recuperando el tono y hoy viernes aunque los mercados tienen signo mixto, el Dax Alemán ha llegado a tocar  los 11.100 puntos.

Si echamos la vista atrás, en un estudio de Bloomberg sobre los efectos en los mercados de ataques terroristas en Occidente, nos encontramos con los siguientes datos:

Datos SP y Europe

Esta tabla compara el movimiento de los mercados tras los ataques terroristas en Paris el pasado mes de Enero, con lo que ocurrió años atrás tras los atentados en Londres, Madrid y Nueva York. Podemos ver como tras el signo negativo en los mercados el día después de los atentados (a excepción  de los ataques de Nueva York en los que el mercado  permaneció 4 días cerrado) la vuelta a positivo se produce en un periodo inferior a un mes.

Hay varias razones que explican este comportamiento:

  • La inyección de liquidez que los Bancos Centrales realizaron para evitar la caída de los mercados el pasado lunes y las medidas de estímulo que se suelen llevar a cabo posteriormente. Por ejemplo, tras los ataques del 11-S la Reserva Federal redujo los tipos a corto plazo del 3,5% al 3%, al igual que hizo el Banco de Inglaterra tras los ataques de Julio de 2005 en Londres.  
  • El riesgo de los atentados se ha incorporado como una variable más dentro del mercado. Cierto es que afecta en mayor medida a una bajada en la cotización de compañías aéreas, aseguradoras y petrolíferas y  a subidas en la cotización de compañías dedicadas a la seguridad.
  • La confianza de los inversores  en la inmediata reacción de los Bancos Centrales tras producirse este tipo de tragedias. 

En definitiva, un ataque terrorista es también un ataque a la economía del país o del continente en cuestión, pero los datos nos demuestran que afecta en menor medida a los mercados y en consecuencia  también a los inversores.