Opciones binarias: ¿Trading o Timo?

Opciones binarias: ¿Trading o Timo?

¿Qué son las opciones binarias?

Este producto lleva ofertándose por las plataformas de negociación desde mediados del año 2008, pero ha sido en los últimos cuatro años aproximadamente cuando este producto se ha hecho popular entre los inversores. Si hablamos de números, en estos momentos hay más de 400 plataformas para operar con opciones binarias.

Pero volvamos a la pregunta inicial, básicamente cuando hablamos de opciones binarias en el campo de las finanzas, nos referimos como su nombre indica, a un tipo de opción con dos posibilidades: percibir una rentabilidad determinada o nada en absoluto.

¿Cómo se invierte en opciones binarias?

Con opciones binarias se puede invertir en casi cualquier producto financiero y se puede comprar en los dos sentidos: bien por la compra de una opción “Call”/”Compra” o por la compra de una opción “Venta” /”Put”.

Las opciones ofrecidas por las plataformas de negociación son a corto plazo y con una rentabilidad pre-determinada, que no se puede hacer efectiva (mediante una compra o una venta de cierre de la operación)  hasta el vencimiento del citado plazo.

Con respecto al plazo de vencimiento, las opciones binarias se ofrecen contra un tiempo de7163095571_70f4deafa0_m vencimiento fijo, que  puede tener un mínimo de 60 segundos y un máximo de 30 minutos o puede ser una hora antes del cierre de mercado o bien al cierre de la jornada bursátil.

Por ejemplo, se hace la compra de una opción sobre el Banco Santander  cuando cotiza en 3,80 euros. Si en el momento de vencimiento de la opción la acción cotiza por encima del precio que compramos el activo (superior a 3,80 €) recibiremos el beneficio ofrecido, si las acciones cotizan por debajo de ese precio, no se percibe nada.

¿Qué ventajas y qué inconvenientes tienen este tipo de productos?

La principal ventaja de este producto y en mi opinión la causa por la que se ha hecho tan popular entre los inversores, es la sencillez a la hora de invertir en el mismo. Eliges un producto financiero (acciones, índices, materias primas) decides si va a subir o bajar y en función de esa decisión se invierte en un sentido “Compra/Call” o en otro “Venta/Put”.

La segunda ventaja es su bajo coste. El depósito mínimo para la apertura de una cuenta en un bróker de opciones binarias ronda los 200 € y la apertura de una posición (compra o venta) puede variar  entre 5 y 25 €. En realidad son precios similares a los de las  casas de apuestas, lo único que varía es el producto en el que se invierte el capital.

Si hablamos de inconvenientes, uno de ellos es la naturaleza del propio producto, la opción “todo o nada” en un plazo de tiempo determinado fijado por el bróker. La propia sencillez para invertir en opciones puede convertirse en un inconv5581208365_22f62e0645_meniente, no sólo por los cortos períodos de vencimiento sino también por la rentabilidad que viene determinada previamente por el propio intermediario.

Tampoco debemos olvidar que a través de las opciones binarias estamos invirtiendo en productos financieros, pero no a través de un mercado regulado, sino a través de intermediarios. Por ello hay que ser especialmente cuidadosos a la hora de elegir el bróker  con el que trabajar en opciones binarias. De hecho, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) así como la CNMV han advertido en su última circular de los riesgos que conlleva operar en este tipo de productos a través de empresas con “pasaporte europeo” pero con sede social fuera de nuestras fronteras, principalmente por la dificultad de supervisión de las mismas.

Por tanto, si queremos invertir en productos financieros, hagámoslo a través de un mercado regulado y si queremos invertir en opciones binarias hagámoslo a través de un bróker regulado y supervisado por las autoridades competentes y a poder ser con sede social dentro de nuestras fronteras.

Para aquellos que quieran conocer más sobre opciones binarias dejo alguno de los artículos que me han servido de guía.

BIBLIOGRAFÍA:

http://www.newslettercnmv.es/wp-content/uploads/2016/07/warning-ESMA.pdf

http://www.bonusopcionesbinarias.net/broker-opciones-binarias-regulado-en-espana

http://www.bonusopcionesbinarias.net/comparativa-brokers-opcion-binaria

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La City y el Brexit en tiempo de descuento

La City y el Brexit en tiempo de descuento

Nos acercamos a una de las temidas citas de las se lleva hablando desde hace meses, el próximo 23 de junio los ciudadanos británicos decidirán la salida o no del Reino Unido de la Unión Europea, el llamado “Brexit”. Se habla diariamente del porcentaje de apuestas que están a favor y en contra de la salida de la Unión Europea, de la devaluación de la libra, de las consecuencias económicas para el Reino Unido y para la Unión Europea y especialmente para los mercados de renta variable.

Antes de hablar de las consecuencias comencemos por el principio ¿Porqué se originó este referéndum? Como en otras ocasiones surgió como consecuencia de una promesa electoral Brexit-cartoony-flyer-670x670realizada por David Cameron en el caso que fuera reelegido como Primer Ministro. Esta promesa de independencia no es nueva ni se realizó al azar, se trata de una reclamación que se lleva realizando por un sector del partido conservador desde la época de Margaret Thatcher y que Cameron utilizó para calmar los ánimos entre sus filas y favorecer así su reelección.

 

Habiendo sido reelegido y con el fin de evitar esta ruptura, Cameron negoció el pasado mesIMG_6788 de Febrero una serie de medidas con la Unión Europea que venían a satisfacer las peticiones y calmar los miedos de los “Euroescépticos”, sin embargo los acuerdos conseguidos no llegaron a satisfacer ni a los miembros de la Unión Europea, ni a los partidarios del Brexit ni al alcalde de Londres Boris Johnson, principal sucesor de Cameron en su partido y que tras estas negociaciones se unió a las fuerzas de “Vote Leave”, no se sabe muy bien si por falta de convencimiento o también como maniobra política.

El siguiente vídeo de “The guardian” muestra en un par de minutos las razones por las que se originó y quienes son los partidarios del “Brexit” y los partidarios del “Bremain”

http://www.theguardian.com/global/video/2016/may/31/eu-referendum-brexit-for-non-brits-video-explainer

Volviendo a la situación actual y sobre todo a los mercados. ¿Cuál ha sido el IMG_6793comportamiento de la City durante los últimos meses? Cuando todavía quedaba lejos la votación, el mensaje que se quería transmitir era de tranquilidad. Pero a medida que han ido pasando los meses y especialmente durante la última semana en la que todo apuntaba a una mayoría favorable al Brexit este mensaje ha ido cambiando, posiblemente por las consecuencias que la salida de la Unión Europea tendría para las entidades financieras.

Con la implementación de la MiFID (Market in Financial Instruments Directive) en el año 2007 para los 31 países miembros de la Unión y el Área Económica Europea (28 países entre los que se incluye el Reino Unido) se facilitó el llamado “pasaporte europeo”. De esta forma aquellas empresas del Reino Unido reguladas bajo la FCA (Autoridad de conducta financiera) podían suministrar servicio de brokerage a clientes, IB (Introducing Brokers) y marcas blancas de diferentes plataformas de negociación, así como recibir estos mismos servicios de cualquier país miembro de la zona euro.

¿Qué les ocurriría a las entidades del Reino Unido, localizadas en su mayoría en la City de Londres, si la votación fuera favorable al “Brexit”? Con mucha probabilidad estas compañías dejarían de ser miembros del área económica europea y no podrían realizar este intercambio de servicios con otros países miembros.

Una gran parte de las empresas que se dedican a suministrar servicios de brokerage y Trading Electrónico a través de diferentes plataformas para la operativa con CFD, Forex u otros productos OTC (Over the counter)  se encuentran localizadas en el Reino Unido o en Chipre donde tienen una buena estructura de negocio y donde los impuestos (en el caso de Chipre) son menores. Desde allí suministran sus servicios al resto de países miembros de la Unión Europea cumpliendo la regulación de la MiFID gracias a este “pasaporte europeo” y sin necesidad de cumplir la regulación de cada uno de los países en los que estén prestando estos servicios.

¿Qué soluciones se podrían adoptar en ese caso? Una de las posibilidades sería la negociación “post-Brexit”para permanecer dentro del área económica europea, algo bastante improbable después del resultado obtenido por Cameron el pasado mes de Febrero. La solución más factible sería la “deslocalización” de los servicios fuera del Reino Unido estableciendo su sede social en otro país miembro (y siguiendo la regulación del mismo) con el fin de mantener la relación con el resto de países de la Unión Europea. Esto que a priori puede parecer muy simple, en el caso de grandes empresas  supondría unos altos costes no sólo por la movilización de su infraestructura sino también por la movilización de personal que esto supondría y que con toda seguridad afectaría a su cuenta de resultados. Esta reflexión la lanzo también para aquellos  usuarios de empresas de trading electrónico, cuyos costes pueden ser menores pero a quienes les pueden afectar estos cambios regulatorios.

El Brexit no sólo afecta por supuesto a las empresas de trading sino también a grandes bancos que han apostado por la deslocalización como es el caso de JP Morgan o HSBC, que ya han anunciado que la salida de la Unión Europea afectaría a miles de puestos de trabajo localizados en la City londinense.

Muchos de los trabajadores de la City no podrán participar en esta votación pero, ¿tendrán sus empresas la fuerza suficiente para que el “Bremain” gane al “Brexit”?

BIBLIOGRAFÍA

https://www.youtube.com/watch?v=qbsw_auCEEg

http://www.finanzas.com/noticias/mercados/bolsas/20160608/brokers-city-pasan-brexit-3423914.html

http://www.expansion.com/economia/2016/06/17/576445dee2704e0b668b4648.html

http://www.lavanguardia.com/economia/20160616/402549977606/brexit-city-londres-finanzas.html

 

 

¿Hablamos de un nuevo mercado? Hablemos de LMAX

¿Hablamos de un nuevo mercado? Hablemos de LMAX

“Me interesa el futuro porque es el sitio donde voy a pasar el resto de mi vida” Woody Allen.

No hace tantos años – allá por 2007 – cuando la gran mayoría de los inversores minoristas operaban fundamentalmente en renta variable, aterrizaron en España los CFDs (Contratos por diferencias) como producto alternativo a los derivados que se comercializaban en esa época (futuros y opciones por parte de MEFF y warrants de Societé Generale y BNP Paribás) y que apenas operaban unos pocos “arriesgados” inversores. 

A pesar de que eran muchos los que veían con recelo este producto, poco a poco se fueron imponiendo en la gama de productos ofrecidos sobre todo por los broker online, ya que mientras el mercado MEFF (Mercado Español de Futuros Financieros, un mercado oficial, totalmente regulado y controlado tanto por la CNMV como por el Ministerio de Economía), exigía elevadas garantías para operar, estos productos permitían hacerlo aportando unas razonables cifras, convirtiéndose poco a poco en los favoritos para operar con índices, bonos o materias primas.

En el caso de los contratos por diferencias pasamos a hablar de un mercado OTC (Over the counter) donde no existe una autoridad reguladora como es el caso de MEFF, que medie entre las dos partes intervinientes: el emisor del CFD y el inversor. Los CFDs se negocian a través de intermediarios financieros y como comentábamos en un artículo anterior, el mismo broker puede ser al mismo tiempo “creador de mercado” o bien facilitar al inversor acceso directo al mercado (DMA).

Nunca llueve a gusto de todos y también existen preferencias entre los diferentes 10940285633_2ac8c79111_qintermediarios en CFDs. Los brokers “market maker”, defienden su negocio bajo la premisa de ofrecer siempre un precio de compra y un precio de venta por cada instrumento financiero negociado. Sin embargo estas operaciones no se cruzan directamente en el mercado, sino en la mesa de operaciones del broker, con lo cual el propio creador puede conocer las posiciones de los clientes y establecerse como contraparte. En este caso, la ventaja de la liquidez se contrarresta con la opacidad en el mercado y frecuentemente con la publicación de unos spreads (diferencia entre la compra y la venta) más amplios, que llevan encubierta la comisión del creador.

5498470896_2d18f380ba_qPor otra parte, los intermediarios que ofrecen acceso directo a mercado (DMA) a sus clientes, permiten a éstos colocar órdenes de compra y venta directamente con los proveedores de liquidez, lo cual evita recotizaciones o deslizamientos en el precio desde que la orden se lanza a mercado hasta que se ejecuta. Como inconveniente diremos que  esta negociación directa puede afectar a la variedad o a la liquidez en determinados momentos de  los instrumentos financieros ofrecidos y al precio, ya que aunque el spread sea bastante inferior al ofrecido por un market maker pueden cobrar por el acceso a los diferentes mercados o bien exigir un mínimo de operaciones al mes.

En cualquier caso ¿Y si tuviéramos un mercado con lo mejor de cada uno? Con este objetivo se creó LMAX. Este  mercado nació en Londres en el año 2.010 y está regulado por la FCA (organismo análogo a la CNMV en el Reino Unido) como un sistema multilateral de financiación. ¿Qué significa esto? En los sistemas multilaterales de financiación o MTF las órdenes no son introducidas directamente por su operador sino por los clientes, de forma totalmente opaca para los intermediarios financieros. Es decir, estas órdenes no se ejecutan directamente contra la cartera propia del intermediario financiero, como puede ocurrir en el caso de los brokers market maker.

Este mercado se creó con el objetivo de proveer de mayor liquidez y menores spreads en el mercado de Forex, pero se ha extendido también a índices, materias primas y energía. De hecho desde su creación, ha recibido durante años consecutivos premios como mejor plataforma de  operaciones en FOREX y  mejor plataforma tecnológica. ¿Cual es el secreto? El secreto es utilizar una plataforma impulsada únicamente por el flujo de órdenes de bancos de primer nivel y empresas que permitan un centro de negociación y de ejecución de operaciones transparente y con idénticas posibilidades para inversores profesionales y particulares.

¿A quién va destinado este mercado? A aquellos inversores con perfil arriesgado que 2113254418_2babf26627_qquieren operar en CFDs con menores spread y mayor liquidez. Para aquellos que quieran conocer de forma transparente las diferentes posiciones que existen en el mercado, para los que quieran conocer la comisión que pagan al intermediario financiero y diferenciarlo de la horquilla del producto. Para los que quieran rapidez en la ejecución y menores deslizamientos desde la llegada de la orden al mercado hasta la ejecución de la misma.

¿Cúal es la opinión del inversor particular? Tras realizar una búsqueda en foros descubrí que el mercado LMAX fuera de nuestras fronteras es más conocido que dentro. La buena noticia es que las opiniones al respecto son positivas y los inversores están satisfechos tanto con la rapidez en la ejecución, como con las horquillas que son más reducidas. El único inconveniente que planteaban era el importe mínimo para aperturar una cuenta en LMAX que se debía hacer con un broker extranjero y ascendía a 10.000 $. Afortunadamente ese  problema ha dejado de existir, para aquellos inversores que quieran operar en este mercado lo pueden hacer también con un broker español: iBroker. En su página web iBroker muestra los activos con los que operar en  este mercado, las tarifas y las condiciones para la apertura de cuenta, sin importe mínimo y totalmente online.

¿Es este mercado el futuro? Aún no lo podemos afirmar pero desde luego, une lo mejor de dos productos que ya son el presente entre los  inversores.

MAFALDA Y EL FUTURO

BIBLIOGRAFÍA

https://www.ibroker.es/Productos/LMAX

http://www.broker-cfd.eu/creadores-de-mercado-Market-Maker.php

http://www.tecnicasdetrading.com/2014/05/brokers-forex-direct-market-access-dma.html

https://www.youtube.com/watch?v=0h4m-DqUzrM