Bitcoins: ¿moneda virtual o dinero real?

Bitcoins: ¿moneda virtual o dinero real?

“Es bueno que la gente no conozca el sistema bancario y monetario, sino habría una revolución mañana por la mañana” Henry Ford.

Origen:

Las monedas digitales nacen con el objetivo de crear una forma de intercambio distinto al tradicional (monedas y billetes). Si hablamos de Bitcoin, ésta fue creada en el año 2009 por el desarrollador de pseudónimo Satoshi Nakamoto. Sin embargo, la idea de tener un nuevo tipo de dinero descentralizado que usara la criptografía como medio de control  ya fue descrita en el año 1998 de la mano de  Wei Dai. Los primeros intentos de dinero electrónico fueron realizados por David Chaum mediante el Digicash y el ecash, que utilizaban ya la criptografía para volver anónimas las transacciones de dinero.

Características:

  • Como principal característica del Bitcoin citaría su descentralización. Esta red no está respaldada por ningún gobierno ni depende de ningún emisor central. Sus transacciones no dependen de ningún intermediario y tienen un protocolo de código abierto P2P (Peer to Peer). Cuando hablamos de Bitcoin nos referimos tanto a la moneda como al software que ha sido desarrollado libremente y  sin restricciones de licencia.
  • Este software libre utiliza la criptografía para dar seguridad a las transacciones  y449783806_ca1a5bc7e7_q evitar que los bitcoins se utilicen más de una vez. ¿Cómo consigue esto? Cada transacción que se realiza con bitcoins queda reflejada en una cadena de bloques (Blockchain) y son los “mineros”  los que se encargan de validar estas transacciones mediante la resolución de algoritmos. Cada diez minutos se crea un bloque y se liberan un determinado número de bitcoins, que se reparte entre los mineros como contraprestación por haber participado en la tarea de confirmar esas transacciones.
  • El número de bitcoins es finito, ya que la red se diseñó para que la cantidad máxima en circulación de esta criptomoneda fuera de 21 millones, cifra que se alcanzaría en el año  2.140. De esta cifra el 99% ya estaría en circulación dentro de catorce años, en el año 2030 y el 1% restante sería emitido entre el 2030 y el 2140.

Presente y Futuro:

De forma paralela a bitcoin comenzaron a desarrollarse otras criptomonedas, pudiendo hablar en la actualidad de más de 600 tipos diferentes si acudimos al mercado de criptodivisa. Estas han nacido con diferentes finalidades, como alternativa a bitcoin y al sistema económico tradicional.

9949109044_ec329ed0a2_qEn la actualidad y a pesar de la concurrencia con otras criptodivisas, Bitcoin ha sido utilizada como medio de pago casi en un 99% de las transacciones realizadas en el mercado de blockchain, incluso por personas que no han tenido nunca un bitcoin en su monedero según los datos proporcionados por Bitpay.

La forma de hacerlo es muy simple, alguien realiza un pago en Bitcoins a través de un procesador de pago como Bitpay y éste lo convierte en dólares en la cuenta del cliente, tal y como se puede hacer con Visa o Paypal pero con mayor rapidez y seguridad.

Es por ello que las grandes entidades bancarias, ante la amenaza de perder parte de su negocio, están llevando a cabo proyectos para el uso de la tecnología blockchain en sus productos. Dentro de nuestras fronteras grandes entidades bancarias como BBVA o Santander están realizando alianzas a nivel internacional con otras entidades  para el uso de la tecnología blockchain en las transacciones, evitando de este modo los costes del sistema de compensación y liquidación bancaria.

Esto es es el presente del Bitcoin ¿Y cual es el futuro?. El futuro de Bitcoin es todo oportunidad y no sólo en transacciones bancarias, sino la que pueden representar los diferentes tipos de criptodivisas, pero de esto seguiremos hablando en el siguiente artículo.

Bibliografía:

http://coinmarketcap.com/

http://venturebeat.com/2016/10/25/money-2020-recap-jack-dorsey-blockchain-and-the-future-of-financial-services/

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/7782103/08/16/Economia-Santander-se-une-a-cinco-entidades-para-promover-el-uso-de-dinero-digital-entre-entidades-financieras.html

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Sistemas automáticos y su contratación en 3 pasos

Sistemas automáticos y su contratación en 3 pasos

“Locura es hacer la misma cosa una y otra vez esperando diferentes resultados” Albert Einstein.

Contratar sistemas automáticos ¿y eso cómo se hace? Muchos potenciales inversores se hacen la misma pregunta. En este artículo lo vamos a describir en tres sencillos pasos.

1.- ¿En qué producto quiero invertir?

La elección de un sistema automático no es diferente a cualquier otra decisión de inversión. Cuando queremos invertir en bolsa española pensamos en un determinado sector y una determinada empresa, como por ejemplo sector banca, Banco Santander. Pues bien, en sistemas automáticos también debemos elegir el producto en el que queremos invertir.

Debemos ser conscientes que los sistemas automáticos invierten en productos derivados con apalancamiento, como son futuros sobre índices, divisas, materias primas etc. El apalancamiento no es más que un multiplicador de nuestro capital y  en función de las garantías exigidas en cada producto, ese multiplicador variará. Por ejemplo, si para invertir en un CFD sobre un índice nos exigen una garantía de un 1%, podemos multiplicar nuestra inversión por 100 (esto es siempre una posibilidad pero nunca una obligación).4206461110_2d34cca10c_q

Insisto en la palabra multiplicador, porque este apalancamiento puede hacer que se multipliquen nuestros beneficios o nuestras pérdidas. En el caso de los sistemas automáticos, aumentando nuestras posición en el sistema, incrementamos también nuestro riesgo en el mercado.

2.- ¿Qué capital voy a destinar a sistemas automáticos?

En cada sistema automático existe un capital sugerido y un capital requerido. Cuando hablamos de capital requerido nos referimos a la mínima garantía que exige el producto en el que invierte el sistema. Si el sistema invierte en el Futuro Mini-Dax y las garantías de éste son por ejemplo 1.000 €, esta cantidad será el capital requerido. El capital sugerido es el considerado por el desarrollador para obtener unos resultados óptimos con su sistema. Los ratios presentados sobre un sistema así como sus resultados mensuales, se calculan generalmente sobre el capital sugerido.

La inversión adecuada dependerá en gran medida de la cartera del inversor y de la parte que desee destinar a sistemas automáticos. Sin embargo al invertir en productos con apalancamiento es necesario disponer de un colchón que pueda “amortiguar” las pérdidas que se puedan producir en determinados períodos. Este colchón será el que permita al inversor mantener la calma cuando los resultados sean negativos.

Los sistemas automáticos pueden ser activados o desactivados por el inversor cuando lo desee, sin embargo no debemos pensar en este producto como un instrumento de “Trading”, sino como una forma de inversión sin necesidad de estar atentos al comportamiento de los mercados.

3.- ¿Qué datos debo conocer antes de elegir de un sistema automático?

Una de las ventajas de los sistemas automáticos es que conocemos de forma anticipada el comportamiento del mismo, pero no sólo sus resultados históricos mensuales, sino también las operaciones realizadas, promedios de sesiones ganadoras y perdedoras etc. Es mucha la información que se puede obtener en las fichas de los sistemas, pero considero relevantes los siguientes datos:

Resultados mensuales del sistema: Además de las cifras mensuales, es importante saber si esos datos han sido también auditados por un tercero externo y no que aparezcan únicamente los datos facilitados por su desarrollador.

Datos Live: Nos indican que el sistema está funcionando en el mercado con dinero real de los clientes. Esta es la manera fehaciente de comprobar los resultados arrojados por el sistema, antes de invertir en él.

Porcentaje de sesiones ganadoras: Cuanto mayor sea el porcentaje de sesiones ganadoras más probabilidades de éxito tendremos con nuestro sistema. Sin embargo, este dato debe completarse con los datos que enumero a continuación.

Drawdown: Cuantifica la racha de pérdidas en el momento actual, o bien desde el inicio. Si en el momento actual el sistema se encuentra en racha de beneficios, el drawdown será 0.

Factor de Beneficio: Este dato complementa el porcentaje de sesiones ganadoras dividiendo la suma de ganancias entre la suma de pérdidas. Si es  mayor de 1 las ganancias superarán a las pérdidas.

Ratios Sharpe y Sortino: Ambos ratios relacionan la rentabilidad obtenida y el riesgo o volatilidad. Siendo mayores de 1, la rentabilidad que se obtendrá será mayor  con el mismo riesgo. El ratio Sortino fue desarrollado para diferenciar entre “la buena” y “la mala” volatilidad en el ratio de Sharpe. Los inversores, de acuerdo con Sortino, no están asustados por las oscilaciones de su inversión, sólo lo estarán en  un entorno de resultados que no lleguen a lo que ellos consideran un mínimo aceptable.

En muchas ocasiones, el exceso de información que se puede obtener de un sistema 11188835033_b80474a23b_qautomático, puede dificultar su elección.  En cualquier caso, la ayuda de un asesor experto en sistemas que analice nuestro perfil inversor, diversifique nuestro patrimonio y establezca un control de riesgos, nos puede allanar aún más el camino.

En definitiva ¿Porqué acuden los inversores a los sistemas automáticos? Acuden a ellos bien como una forma de diversificación de su patrimonio o simplemente por la esperanza de obtener resultados diferentes a los obtenidos con sus inversiones particulares.

GLOSARIO:

Apalancamiento financiero: Se refiere a la deuda o  préstamo obtenido para incrementar el dinero destinado a una inversión. Este apalancamiento depende de las garantías exigidas en  cada producto financiero.

Futuro financiero: Es una compra-venta a plazo negociada en un mercado organizado donde ambas partes contratantes se obligan a comprar / vender un activo determinado (subyacente) en una fecha futura, fijando las condiciones básicas de contratación y el precio en la  fecha actual. Los contratos de futuros, dependiendo de su especificación, liquidan a vencimiento por garantías o por entrega del activo subyacente, como ocurre en el caso de las materias primas y la energía.

Volatilidad: La volatilidad es una medida del grado de incertidumbre que existe en los mercados financieros y mide los cambios que se producen en las rentabilidades de los diferentes activos financieros relacionando la amplitud de fluctuación respecto a su media. A mayor sea la fluctuación mayor será la volatilidad y viceversa.

BIBLIOGRAFÍA

https://www.ibroker.es/Broker/AutomatedSystems

 

Opciones binarias: ¿Trading o Timo?

Opciones binarias: ¿Trading o Timo?

¿Qué son las opciones binarias?

Este producto lleva ofertándose por las plataformas de negociación desde mediados del año 2008, pero ha sido en los últimos cuatro años aproximadamente cuando este producto se ha hecho popular entre los inversores. Si hablamos de números, en estos momentos hay más de 400 plataformas para operar con opciones binarias.

Pero volvamos a la pregunta inicial, básicamente cuando hablamos de opciones binarias en el campo de las finanzas, nos referimos como su nombre indica, a un tipo de opción con dos posibilidades: percibir una rentabilidad determinada o nada en absoluto.

¿Cómo se invierte en opciones binarias?

Con opciones binarias se puede invertir en casi cualquier producto financiero y se puede comprar en los dos sentidos: bien por la compra de una opción “Call”/”Compra” o por la compra de una opción “Venta” /”Put”.

Las opciones ofrecidas por las plataformas de negociación son a corto plazo y con una rentabilidad pre-determinada, que no se puede hacer efectiva (mediante una compra o una venta de cierre de la operación)  hasta el vencimiento del citado plazo.

Con respecto al plazo de vencimiento, las opciones binarias se ofrecen contra un tiempo de7163095571_70f4deafa0_m vencimiento fijo, que  puede tener un mínimo de 60 segundos y un máximo de 30 minutos o puede ser una hora antes del cierre de mercado o bien al cierre de la jornada bursátil.

Por ejemplo, se hace la compra de una opción sobre el Banco Santander  cuando cotiza en 3,80 euros. Si en el momento de vencimiento de la opción la acción cotiza por encima del precio que compramos el activo (superior a 3,80 €) recibiremos el beneficio ofrecido, si las acciones cotizan por debajo de ese precio, no se percibe nada.

¿Qué ventajas y qué inconvenientes tienen este tipo de productos?

La principal ventaja de este producto y en mi opinión la causa por la que se ha hecho tan popular entre los inversores, es la sencillez a la hora de invertir en el mismo. Eliges un producto financiero (acciones, índices, materias primas) decides si va a subir o bajar y en función de esa decisión se invierte en un sentido “Compra/Call” o en otro “Venta/Put”.

La segunda ventaja es su bajo coste. El depósito mínimo para la apertura de una cuenta en un bróker de opciones binarias ronda los 200 € y la apertura de una posición (compra o venta) puede variar  entre 5 y 25 €. En realidad son precios similares a los de las  casas de apuestas, lo único que varía es el producto en el que se invierte el capital.

Si hablamos de inconvenientes, uno de ellos es la naturaleza del propio producto, la opción “todo o nada” en un plazo de tiempo determinado fijado por el bróker. La propia sencillez para invertir en opciones puede convertirse en un inconv5581208365_22f62e0645_meniente, no sólo por los cortos períodos de vencimiento sino también por la rentabilidad que viene determinada previamente por el propio intermediario.

Tampoco debemos olvidar que a través de las opciones binarias estamos invirtiendo en productos financieros, pero no a través de un mercado regulado, sino a través de intermediarios. Por ello hay que ser especialmente cuidadosos a la hora de elegir el bróker  con el que trabajar en opciones binarias. De hecho, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) así como la CNMV han advertido en su última circular de los riesgos que conlleva operar en este tipo de productos a través de empresas con “pasaporte europeo” pero con sede social fuera de nuestras fronteras, principalmente por la dificultad de supervisión de las mismas.

Por tanto, si queremos invertir en productos financieros, hagámoslo a través de un mercado regulado y si queremos invertir en opciones binarias hagámoslo a través de un bróker regulado y supervisado por las autoridades competentes y a poder ser con sede social dentro de nuestras fronteras.

Para aquellos que quieran conocer más sobre opciones binarias dejo alguno de los artículos que me han servido de guía.

BIBLIOGRAFÍA:

http://www.newslettercnmv.es/wp-content/uploads/2016/07/warning-ESMA.pdf

http://www.bonusopcionesbinarias.net/broker-opciones-binarias-regulado-en-espana

http://www.bonusopcionesbinarias.net/comparativa-brokers-opcion-binaria

Surfeando entre startups

Surfeando entre startups

“Uno no sabe una cosa hasta que es capaz de explicarla a su abuela y que ella le entienda” Albert Einstein

Citando de nuevo a Albert Einstein, “En los momentos de crisis, sólo la imaginación es más importante que el conocimiento. El conocimiento es limitado. La imaginación circunda el mundo”. Ciertamente, es en épocas de crisis  cuando surgen las mejores ideas y puede que ésta sea la razón del incremento de startup  durante los últimos años.

¿Qué es una startup? Es un negocio con una historia de funcionamiento limitado que se distingue por su perfil de riesgo/recompensa y sus grandes posibilidades de crecimiento. Tomando parte de la definición de wikipedia las startup hacen referencia a ideas de negocios que están empezando o están en construcción, es decir son empresas emergentes apoyadas en la tecnología que van enfocadas a diferentes temas y usos.

Todo negocio incipiente necesita financiación, algo difícil de conseguir en los últimos años tras la crisis bancaria sufrida. ¿Cómo comenzaron a financiarse estos proyectos? a través del micromecenazgo o crowdfunding.

Seguramente habéis oído hablar en diferentes ámbitos del crowdfunding pero más de uno  se preguntará ¿qué es exactamente? Es un modelo de financiación colectiva que tiene como principal característica la participación masiva de inversores que financian con cantidades reducidas pequeños proyectos de alto potencial.

13124740775_e97c13b82a_qExisten diferentes tipos de crowfunding: de inversión, de recompensa o de préstamo en función de los tipos de retornos que se perciben (participaciones en la startup, un tipo de interés por el capital aportado o algún tipo de recompensa cuando se trata de proyectos artísticos). No se percibe retorno en el caso del crowfunding de donación, que es el utilizado para proyectos solidarios, sociales y humanitarios.

¿Porqué invertir en una startup? Como vemos los motivos pueden ser muy diferentes, se puede realizar esta inversión de forma totalmente altruista, bien para aquellos que quieran formar parte de un proyecto emprendedor sin asumir todo el riesgo, o bien como una forma de diversificar inversiones.

Si nos centramos en esta última, en el crowfunding de inversión, hablamos de un mercado al que actualmente puede acceder cualquier tipo de inversor. Además tras la creación de la Ley de Fomento y Financiación empresarial está regulado y supervisado por la CNMV, dando mayor seguridad y protección al inversor.

Nos encontramos entonces ante una forma de inversión alternativa que además se encuentra regulada y supervisada. Si queremos acceder a ella seguramente nos haremos alguna de estas preguntas: ¿Cómo podemos conocer las mejores startup para invertir? ¿Cómo encontrar una start up que se adapte a nuestras necesidades como inversores?

Existen dos modalidades de contacto, la primera de ellas y más  tradicional es a través de distintos tipos de eventos que reúnen a empresarios emprendedores y a inversores. En el Forum Smartmoney además de charlas  en las que se dan a conocer los diferentes proyectos de emprendedores, son también los inversores los que plantean sus criterios de inversión.9048610070_1f8f509bd0_q Si hablamos de profesionales de industrias creativas, tecnológicas y culturales, el encuentro Sónar+D incluido dentro del Festival Sónar, se dirige a este sector persiguiendo el intercambio de conocimientos y su interacción.

 

La modalidad más reciente es a través de las plataformas de crowdequity, que antes de sacar un proyecto a la luz  realizan un análisis de la empresa  y el proyecto estudiando la viabilidad del mismo. El objetivo de estas plataformas no es sólo la conexión entre las diferentes startup y los inversores. De esta forma el inversor particular puede conocer con un sólo clic el proyecto, la fase de crecimiento en la que se encuentra, el capital invertido en el mismo y la tasa de retorno a recibir en un plazo aproximado de tiempo, dando mayor seguridad y fiabilidad a aquellos que quieran iniciarse en la inversión en startup.

CrowdcubeEn España funcionan desde hace unos años varias plataformas de crowdequity como son Inverem, Socios Inversores o The Crowd Angel. Como plataformas extranjeras implantadas en España tenemos Fundedbyme una de las de mayor crecimiento en Europa en crowdfunding de acciones y de recompensa y la líder en Europa recientemente instaurada y procedente del Reino Unido, Crowdcube.

Frente a la inversión tradicional, las startup son una alternativa muy útil tanto para la diversificación de nuestras inversiones como para formar parte de proyectos que nos interesen. Como en cualquier proyecto aún quedan cosas por descubrir, pero esto lo reservo para el siguiente  artículo.

Dejo para aquellos que les interese los enlaces de algunos de los eventos y plataformas de los que hemos hablado en este artículo.

http://smartmoney.events/

http://sonarplusd.com/es/acerca-de/

https://www.verkami.com/page/about

https://www.sociosinversores.com/

https://www.crowdcube.es/investments

 

 

Productos ahorro inversión:SIALP vs PIAS

Productos ahorro inversión:SIALP vs PIAS

Date la vuelta y enfréntate al estrés. No quiero ser un hombre más rico, sólo quiero ser un hombre diferente (David Bowie. Changes)

Una de las consecuencias de la crisis es la falta de ahorro por parte de las familias. Si echamos un vistazo a los números, durante el segundo trimestre del 2015, la tasa de ahorro fue  de 28.024 millones de euros, frente a los 28.600 millones del segundo trimestre de 2014. Esto supone la tasa más baja de los últimos años, a pesar de que el segundo y cuarto trimestre del año son meses tradicionalmente favorables para el ahorro gracias a las “pagas extra”.

Estos números no son sólo negativos para la economía de un país, sino también para las entidades financieras que ven cómo se va perdiendo una parte tradicional de su negocio. Por ello, y aprovechando el mejor tratamiento del ahorro que se impulsó con la última reforma fiscal se lanzaron los llamados planes de ahorro 5 bajo dos tipos: SIALP si lo comercializa una entidad aseguradora o CIALP si lo comercializa una entidad bancaria.

El objetivo de este producto es fomentar el ahorro durante un período mínimo de 5 años. ¿Porqué exactamente durante 5 años? En primer lugar, porque si el capital se retira antes de este tiempo, existe una retención en IRPF del 19%. Además de esto, si se cumplen las condiciones del producto: aportación máxima de 5.000 € por persona y mantenimiento del capital durante 5 años, los rendimientos que se obtengan estarán exentos de tributación en el impuesto sobre la renta. Esto si que es una ventaja fiscal, ¿verdad?.

Hemos hablado de dos tipos de planes ahorro 5, el SIALP que se realiza bajo la forma de un seguro de vida y el CIALP que se realiza bajo la forma de una cuenta de ahorro. En cualquier caso las entidades que comercializan estos productos están obligadas por ley a la devolución como mínimo de un 85% del capital invertido a vencimiento.

Precisamente para la comercialización del producto, por parte de las entidades se añade una  rentabilidad adicional, que puede coincidir con el interés técnico en el caso de las aseguradoras o con % TAE en el caso de las cuentas de ahorro.  Para disuadir al cliente de la retirada del capital  antes de los  5 años, pueden añadir comisiones de rescate altas, así que atención a las penalizaciones.

IMG_5715El SIALP tiene algunas coincidencias con otro producto de ahorro inversión que se viene  comercializando  desde hace algunos años, el PIAS (plan individual de ahorro sistemático). Se trata otro instrumento de ahorro inversión también creado bajo la forma de un seguro de vida.

En este caso, las aportaciones máximas por persona ascienden a 8.000 € anuales  pudiéndose realizar rescates parciales o totales a lo largo de la vida del producto, por lo que también habrá que estar atentos a las penalizaciones en estos casos.

Igual que el SIALP, el PIAS tiene también ventajas fiscales, aunque varía la forma de tributación en IRPF. Éste tributa como rendimiento del capital mobiliario es decir, por los intereses generados durante la vida del producto. La ventaja aquí radica en realizar la retirada en forma de renta, ya que al ser un producto configurado bajo la forma de un seguro de vida, se beneficiará de exenciones como en el caso del SIALP. Para ello el rescate en forma de renta deberá realizarse transcurridos diez años de vida y las exenciones variarán en función de la edad del perceptor.

Por ejemplo, si el que percibe la renta tiene 39 años tributa en IRPF por el 40% de la renta rescatada, con lo cual la tributación efectiva pasaría a ser del 7,60%.

En el siguiente cuadro se detallan las principales características de ambos productos:

SIALP

PIAS

Aportación máxima  anual

5.000 €

8.000 €

Rescate

Total

Total / Parcial

Capital garantizado

Mínimo 85%

100% (depende de la entidad)

Fiscalidad (a partir del 5ª año)

Exento en IRPF

Exenciones al rescatar en forma de renta y según la edad.

¿Alguna coincidencia más entre ambos productos? Pues si y no por ser la última es la menos importante: el tipo de inversor al que SIALP y PIAS van dirigidos. Se trata de inversores conservadores que quieren formar un ahorro en un período de tiempo, con garantía del capital, además de aprovechar otras ventajas como son la rentabilidad adicional y sobre todo la fiscalidad. En cualquier caso y antes de decantarse por uno u otro, siempre es conveniente el apoyo del asesor financiero para ayudarnos a elegir el producto que más adecue  a nuestras necesidades.

Como siempre, para aquellos que estén interesados en el tema, dejo algunos artículos que me han servido de ayuda.

http://www.minhap.gob.es/Documentacion/Publico/NormativaDoctrina/Tributaria/IRPF/Ley_26-2014.pdf

http://www.fundspeople.com/noticias/planes-de-ahorro-5-que-entidades-espanolas-lo-comercializan-y-como-estan-disenados-181159

https://www.youtube.com/watch?v=xMQ0Ryy01yE